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K+S-Anleihe: Sichere Rendite ernten
30.11.11 10:04
Anleihencheck Research
Westerburg (anleihencheck.de) - Der Analyst Sven Krupp von Anleihencheck Research hält die Anleihe (ISIN DE000A1A6FV5 / WKN A1A6FV) des Düngemittelkonzerns K+S (ISIN DE000KSAG888 / WKN KSAG88) für ein sicheres Investment.
K+S sei einer der führenden Düngemittelkonzerne und im Salzgeschäft sei K+S sogar die Nummer eins. Damit biete das Unternehmen ein umfassendes Leistungsangebot für Landwirtschaft, Industrie und private Verbraucher.
Am 10. November habe K+S seine Zahlen für das dritte Quartal 2011 bekannt gegeben. Demnach sei es zu einem Umsatzanstieg um 17% auf 1,17 Mrd. Euro gekommen und das bereinigte Konzernergebnis aus fortgeführter Geschäftstätigkeit sei um 171% auf 131,9 Mio. Euro gestiegen. Für das Gesamtjahr 2011 stelle die Unternehmensführung einen Umsatz zwischen 5,00 und 5,25 Mrd. Euro in Aussicht und das bereinigte Konzernergebnis nach Steuern der fortgeführten Geschäftstätigkeit sollte ebenfalls kräftig zulegen und einen Wert von 650 bis 690 Mio. Euro erreichen.
Nach Einschätzung der Analysten von Anleihencheck Research sind die publizierten Quartalszahlen überzeugend ausgefallen. K+S habe von der weltweit steigenden Nachfrage nach Düngemitteln und von einem höheren Kalipreisniveau profitiert.
Gestern sei bekannt geworden, dass der Aufsichtsrat den Milliarden-Investitionen in Kanada zugestimmt habe. Demnach sei die Zusage erteilt worden, das Legacy Projekt in der kanadischen Provinz Saskatchewan zu realisieren. Hierzu seien Investitionen in Höhe von insgesamt 3,25 Mrd. Kanadische Dollar (CAD) (entspreche rund 2,4 Mrd. Euro) genehmigt worden. Für 2015 peile die Unternehmensführung die Aufnahme der Kaliproduktion an, die dann bis 2017 auf 2 Mio. Tonnen p.a. ausgeweitet werden solle.
K+S sei in einem Wachstumsmarkt tätig, der sich in den kommenden Jahren sehr dynamisch entwickeln dürfte. Das Unternehmen sei finanziell sehr solide aufgestellt und die geplanten Investitionen könnten zum größten Teil aus dem Cashflow finanziert werden. Durch die Übernahme von Potash One (heute K+S Potash Canada), habe sich K+S Zugang zum Legacy Projekt verschafft und dadurch seine Marktstellung weiter gefestigt. Kurzfristig könnte nun ein scharfer Wintereinbruch bei K+S für Auftrieb sorgen. Denn dann dürfte das Salzgeschäft einen enormen Schub erfahren. Mittel- und langfristig würden die demographische Entwicklung und die schrumpfenden Anbauflächen für Agrarrohstoffe dem Konzern in die Karten spielen.
Insgesamt halten die Analysten von Anleihencheck Research die oben genannte Anleihe von K+S für ein sicheres Investment und eine interessante Alternative zu Festgeld. Das Unternehmen stehe auf gesunden Füßen und auch bei einem scharfen Konjunktureinbruch dürfte die Anleihe weiter bedient werden.
Das Papier habe noch eine Laufzeit bis zum 24.09.2014 und sei mit einem Kupon von 5,000 Prozent ausgestattet. Auf Basis des gestrigen Schlusskurses von 106,86 Prozent entspreche dies einer jährlichen Rendite von 2,45%. (30.11.2011/alc/a/a)
K+S sei einer der führenden Düngemittelkonzerne und im Salzgeschäft sei K+S sogar die Nummer eins. Damit biete das Unternehmen ein umfassendes Leistungsangebot für Landwirtschaft, Industrie und private Verbraucher.
Gestern sei bekannt geworden, dass der Aufsichtsrat den Milliarden-Investitionen in Kanada zugestimmt habe. Demnach sei die Zusage erteilt worden, das Legacy Projekt in der kanadischen Provinz Saskatchewan zu realisieren. Hierzu seien Investitionen in Höhe von insgesamt 3,25 Mrd. Kanadische Dollar (CAD) (entspreche rund 2,4 Mrd. Euro) genehmigt worden. Für 2015 peile die Unternehmensführung die Aufnahme der Kaliproduktion an, die dann bis 2017 auf 2 Mio. Tonnen p.a. ausgeweitet werden solle.
K+S sei in einem Wachstumsmarkt tätig, der sich in den kommenden Jahren sehr dynamisch entwickeln dürfte. Das Unternehmen sei finanziell sehr solide aufgestellt und die geplanten Investitionen könnten zum größten Teil aus dem Cashflow finanziert werden. Durch die Übernahme von Potash One (heute K+S Potash Canada), habe sich K+S Zugang zum Legacy Projekt verschafft und dadurch seine Marktstellung weiter gefestigt. Kurzfristig könnte nun ein scharfer Wintereinbruch bei K+S für Auftrieb sorgen. Denn dann dürfte das Salzgeschäft einen enormen Schub erfahren. Mittel- und langfristig würden die demographische Entwicklung und die schrumpfenden Anbauflächen für Agrarrohstoffe dem Konzern in die Karten spielen.
Insgesamt halten die Analysten von Anleihencheck Research die oben genannte Anleihe von K+S für ein sicheres Investment und eine interessante Alternative zu Festgeld. Das Unternehmen stehe auf gesunden Füßen und auch bei einem scharfen Konjunktureinbruch dürfte die Anleihe weiter bedient werden.
Das Papier habe noch eine Laufzeit bis zum 24.09.2014 und sei mit einem Kupon von 5,000 Prozent ausgestattet. Auf Basis des gestrigen Schlusskurses von 106,86 Prozent entspreche dies einer jährlichen Rendite von 2,45%. (30.11.2011/alc/a/a)
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