Liebe Friends, Investoren und/oder Spekukulanten, danke für ein fantastisches Jahr 2025. Nicht für DE, aber für uns hier in dieser Runde. Ich finde Euch dufte und freue mich auf ein neues - und hoffentlich spektakuläres - (AMD-)Jahr 2026 mit Euch! Euch dementsprechend maximalen Erfolg (auch abseits von Advanced Micro Devices) und vor allem Gesundheit für das kommende Jahr. High Five und Cheers in die Runde!  

Wünsche allen ein frohes neues Jahr mit viel Gesundheit, Lebensglück und Erfolg.

Fabian  

https://www.wallstreet-online.de/nachricht/...st-markt-zahlt-rechnung  

https://www.wallstreet-online.de/nachricht/...-softbank-all-in-openai  

Bin mal gespannt was Lisa zur CES zeigen wird... hoffentlich kommt da irgendwas gutes zu Helios

Lichtblicke:

Steam Hardware Survey
zwar nicht so aussagekräftig, aber man knabbert immer weiter Marktanteile von Intel ab.

AMD GPUs: +0.5% -> 18.5%
AMD CPUs: +0.8% -> 44.4%

Diese ganze Open AI Geschichte ist halt extrem an die Meilensteine des AMD Kurses gekoppelt, vorerst wirds ja nur 1 GW sein, der Rest kommt dann.
Währendessen will China MEHRERE Millionen NV Chips ordern, und wir k a c ken hier mit 50k für Oracle rum, das ist absolut lächerlich im Vergleich, das ist wie Kindergeburtstag gegen Superbowl Gewinn.

NV wird 2026 irgendwas um die 200 Mrd Umsatz bei 80-90 Mrd Gewinn einfahren, DIESES JAHR!
Dagegen wirken unsere 20er EPS in den nächsten Jahren.... lächerlich.

Ich sags nochmal, AMD muss endlich Gas geben.
 

Da ich keine Lust hatte alle Fakten zu Verifizieren habe ich das gleich mal die KI selber machen lassen.


1. Verifikation der einzelnen Punkte
a) Steam Hardware Survey (GPU/CPU-Anteile)

Grundsätzlich korrekt, aber eingeschränkt aussagekräftig.

Die Steam Hardware Survey misst primär Gaming-PCs, nicht Rechenzentren, KI-Beschleuniger oder Enterprise-Workloads.

Zuwächse von AMD GPUs +0,5 % und AMD CPUs +0,8 % sind realistisch und passen zum längerfristigen Trend:

AMD gewinnt im Consumer-Segment Marktanteile.

Der Effekt auf Umsatz und Marge ist jedoch begrenzt, da Gaming-GPUs und Desktop-CPUs deutlich niedrigere Margen haben als Datacenter-Produkte.

Fazit: Richtige Zahlen, aber begrenzte Relevanz für die KI- und Datacenter-Bewertung.

b) Kopplung von OpenAI-Meilensteinen an den AMD-Kurs

Teilweise richtig, aber stark verkürzt.

AMDs KI-Story hängt nicht primär an OpenAI, sondern an:

Hyperscalern (Microsoft, Meta, Google, Amazon)

Breiter Software-Adoption (ROCm, PyTorch, CUDA-Alternativen)

Einzelne Großprojekte (z. B. „1 GW Rechenzentrum“) sind CapEx-getrieben und mehrjährig, nicht sofort kurswirksam.

Marktreaktionen erfolgen meist vor realem Umsatz, sobald Design-Wins bestätigt sind.

Fazit: OpenAI ist symbolisch wichtig, aber kein alleiniger Kurstreiber.

c) China bestellt Millionen Nvidia-Chips, Oracle nur 50k

Der Vergleich ist problematisch.

Exportbeschränkungen begrenzen, welche NVIDIA-Chips nach China geliefert werden dürfen.

„Mehrere Millionen“ bezieht sich häufig auf ältere oder abgespeckte Modelle, nicht auf H100/H200-Klasse.

Oracle:

50k High-End-Beschleuniger entsprechen bereits mehreren Milliarden USD CapEx.

Oracle ist ein Kunde von vielen, kein Maßstab für den Gesamtmarkt.

Fazit: Der Vergleich verzerrt die Realität durch Stückzahl- statt Wertbetrachtung.

d) Nvidia: 200 Mrd Umsatz / 80–90 Mrd Gewinn „dieses Jahr“

So nicht haltbar.

Für NVIDIA liegen aktuelle Konsensschätzungen deutlich darunter:

Umsatz: ~120–140 Mrd USD

Gewinn: ~60–70 Mrd USD

200 Mrd Umsatz wären frühestens 2026/27 realistisch, abhängig von:

KI-Nachfrage

CapEx-Zyklen

Wettbewerbsdruck (AMD, ASICs, Custom Silicon)

Fazit: Stark überhöhte Kurzfristannahme.

e) AMD EPS ~20 „lächerlich“

Unpräzise und ohne Zeitachse irreführend.

AMD wird aktuell mit hohem Wachstum, nicht mit Peak-Gewinnen bewertet.

EPS-Vergleiche zwischen:

NVIDIA (monopolähnliche KI-Margen)

AMD (Aufholphase, geringere Margen)
sind strukturell unfair, aber marktüblich.

2. Mögliche Gegendarstellung (sachlich formuliert)

Der Vergleich zwischen AMD und NVIDIA greift zu kurz, da beide Unternehmen sich in völlig unterschiedlichen Phasen ihres KI-Zyklus befinden. NVIDIA monetarisiert aktuell ein faktisches Quasi-Monopol mit außergewöhnlichen Margen, während AMD sich erst in der Skalierungsphase seiner Datacenter-GPU-Strategie befindet.

Die Steam Hardware Survey bestätigt zwar nur begrenzt relevante Consumer-Trends, zeigt aber, dass AMD kontinuierlich Marktanteile gegenüber Intel und NVIDIA gewinnt. Entscheidend ist jedoch nicht die Stückzahl, sondern die schrittweise Etablierung im Enterprise- und Hyperscaler-Segment.

Einzelne Großkunden oder Länderbestellungen sind kein geeigneter Maßstab für langfristige Marktpositionierung. AMDs Ansatz setzt auf Diversifikation, offene Software-Stacks und langfristige Design-Wins, nicht auf kurzfristige Margenmaximierung.

NVIDIA wird in den kommenden Jahren mit zunehmendem Wettbewerb, Preisdruck und regulatorischen Einschränkungen konfrontiert sein, während AMD aus einer niedrigeren Basis heraus wächst. Die aktuelle Bewertungsdifferenz reflektiert Momentum, nicht zwingend das langfristige Ertragspotenzial.

3. Kurzfazit

Kernaussage emotional nachvollziehbar

Zahlen teils korrekt, teils überzogen

Vergleiche oft verkürzt oder unsauber

AMD ist kein NVIDIA-Klon, sondern ein später, günstiger positionierter Herausforderer


Zitat André Kostolany:

„An der Börse sind 2 mal 2 niemals 4, sondern 5 minus 1. Man muss nur die Nerven haben, das minus 1 auszuhalten.“


oder

„Spekulieren kann jeder. Es zur richtigen Zeit zu tun – das ist die Kunst.“




 

Hallo zusammen,
Ich wollte mich im neuen Jahr auch melden und mich für das Jahr 2025 und die Jahre davor bedanken.
Wir sind eine Mega Community!

Ich selbst bin nach meinem großen Ausstieg mit 8% des AMD Geldes wieder eingestiegen.
Ich glaube weiterhin fest an AMD, sehe es aber wie Godra.
AMD muss jetzt liefern und ich hoffe auf gute News am Montag durch die CES Präsi.

Auf ein neues Jahr hier im Forum... :)  

im Sinne von 'Zusammenhalt' und 'Interesse aneinander' sieht schon etwas anders aus — mein Vorschlag zu einem Treffen wurde von keinem einzigen mal aufgegriffen, egal in welche Richtung  

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Ich sehe das nicht (ganz) so kritisch wie Godra. Natürlich ist die Sichtweise davon abhängig, wie lange man schon AMD Aktionär ist bzw. welche Einstiegskurse man hat.  Wenn mir jedenfalls vor 9 Jahren jemand gesagt hätte, dass Intel wegen AMD kurz vor der Pleite steht und vom Staat (und anderen) gerettet werden muss, hätte ich es jedenfalls nicht geglaubt. AMD hat also schon sehr viel erreicht. Ja man hat AI verpennt, aber der Fokuss lag auch nicht auf GPU und man hatte finanziell nicht die Möglichkeiten gegen Intel und Nvidia gleichzeitig anzukämpfen.  Mit Ryzen1/Epyc1 hat man sich damals auf den richtigen Markt fokussiert, denn da gab es den Datacenter GPU Markt in dem Maß noch nicht und Ai erst recht nicht.

Aus NVIDIA Sicht betrachtet, hatte Nvidia nie die breite Aufstellung wie AMD. Nvidia hatte immer "nur" GPUs und daher ist es klar, dass der GPU Markt inkl. aller Anwendungen da im Fokus liegt. Natürlich hat Nvidia trotzdem absolut perfekt (und extrem frühzeitig) auf den Ai Trend reagiert. AI wurde ja von allen, ausser Nvidia verschlafen.

AMD ist im AI Markt im Hintertreffen, aber Top positioniert und am aufholen, auch bei Software und das sieht man ja an den Meldungen etc.

2026 wird daher unglaublich spannend. Leider wird der PC Markt meiner Meinung im Vergleich zu 2025 einknicken (nur noch teilweise Win10 nach Win11Wechsel + RAM Speicherkrise). Auch Gaming wird sich schwer tuen, aber 2025 war halt auch ein starkes Jahr. AMD müsste viel mehr Geld in den OEM Channel und Notebooks investieren, da hält Intel viel zu viele Marktanteile. Aber das Marketing Geld geht vermutlich eher in AI aktuell. Aber man darf nicht vergessen, dass Intel weiter massiv Geld mit der Foundry Sparte verbrennt und wenn da nicht schnell sehr viele Kunden kommen, ist das Thema Insolvenz oder Übernahme bei Intel imho nur verschoben.

Sollte die AI Phase irgendwann platzen, halte ich lieber AMD als Nvidia, denn der Marktwert von AMD ist alleine durch "Nicht AI Produkte" zu 80% gerechtfertigt. Nvidia müsste ohne AI um 90% crashen.

Wenn alles halbwegs glatt geht steht AMD 2026 bei 350 bis 450 $. Dann wäre ich auch bei einem Aktionärstreffen dabei :)

Von der CES erwarte ich nicht viel, ich weiss auch ehrlich gesagt garnicht, ob AMD Kapazitäten hätte, weitere GW Deals zu machen, sowohl finanziell als auch aufgrund der Speicherkrise.

Meiner Menung nach gibt es ein u.a. diese Risikien, die AMD 2026 einbremsen können:
1) OpenAI bekommt Probleme
2) die AI "Blase" platzt
3) Taiwan passiert
Bei 2 und besonders 3 würde aber sogut wie alles crashen.  

 

Ich glaube, wir vermischen hier zwei Ebenen: technische Detaildiskussionen und Börsenstrategie. Beides ist legitim – aber an der Börse entscheidet am Ende weniger die Technik als Zeit, Geduld und Psychologie.

Ich habe ab 2000 rund zehn Jahre selbst bei AMD gearbeitet und bin seitdem auch investiert. Durch meinen niedrigen Einstiegskurs, mehrere Gewinnmitnahmen und insgesamt rund +3121 % Performance bin ich mit AMD sehr zufrieden. Nicht, weil ich jede Quartalszahl schönrede, sondern weil ich ziemlich genau einschätzen kann, ab wann AMD operativ wirklich geliefert hat – und das war ab dem Zeitpunkt, als Lisa Su übernommen hat.

Kostolany hat sinngemäß immer gesagt, dass an der Börse nicht die Lautesten oder Emotionalsten gewinnen, sondern die mit Geduld und starken Nerven. Genau das sehe ich hier als Problem: viel Frust, wenig strategische Distanz.

Man kann sich monatelang an technischen Details, kurzfristigen Verzögerungen oder relativer Performance zu NVIDIA aufreiben – oder man ordnet das Investment sauber in eine Zeitachse ein und trifft dann eine rationale Entscheidung: drinbleiben, reduzieren oder gehen.

Letzter Punkt: Wenn der aggressive Unterton beibehalten wird, beende ich die Diskussion. Ich diskutiere gern kritisch und sachlich – aber nicht emotional. Kostolany hätte dazu nur gesagt: Emotionen sind an der Börse ein schlechter Ratgeber.  

von welchem Niveau wir kommen.
Trotz allem hat AMD, Intel in die Knie gezwungen.

AMD hat nicht die Mittel für Forschung ,wie NVIDIA und trotzdem haben sie sehr gute Produkte.

Börse ist auch oft reine Psychologie.
AMD ist bei vielen nicht mehr auf dem Schirm und viele User sind aufgrund der Underperformance frustriert .

Aber abwarten...

BUFFET hat massiv über die Jahre Ölaktien gekauft. Und jetzt der "Deal " mit Venezuela.

Weitsicht...!!??  

Ist das Stichwort. Wenn die Pipeline halbwegs erfolgreich wird, wird das schon.  Also entweder man glaubt da dran und braucht Geduld oder man müsste verkaufen.

Wegen China habe ich schon Artikel gelesen, dass die Nachfrage bei AMD sogar höher sein könnte als bei Nvidia. Das war aber eine Abschätzung und noch keine tatsächlichen Verkäufe.  

was die CES in Las Vegas heute so bringt...

Vielleicht ein paar interessante Ausblicke auf neue Hardwaregenerationen, welche die Kursphantasie wieder etwas anzeizen.

LG und ein frohes neues Jahr
Börsenticker  

 

Ryzen AI 400 Geräte werden von jedem wichtigen OEM noch diese Woche gelaunched und bis Ende des Monats ausgeliefert.

BT  

könnt ihr Euch hier reinziehen: https://www.youtube.com/live/TvBNWbFK2lY

Hoffe der Link funktioniert auch nach der Live Show noch...  

zur lokalen (offline) Ausführung großer KI Modelle, verfügbar ab dem 2. Halbjahr 2026.  

... was die Amis erwartet haben, wenn ich auf den aktuellen Kurs schaue. Das ist mMn eine Top Pipeline. Und nochmal. Es geht nicht nur um die GPUs. Es geht hier auch um Open Source Schnittstellen. Wenn Open Source APIs Industriestandard werden, kommen wir aus dem Lachen nicht mehr raus. Dass die Kacke jetzt auch lokal auf den neuen Laptops ausgeführt werden kann, halte ich für einen Coup. Wenn sich genug Nerds damit beschäftigen, wird es nur eine Frage der Zeit sein... Geile Strategie.  

glaubt man, wie 2017,das AMD ihre Ziele erreicht.
NVIDIA ist eine andere Hausnummer, aber LISA ist extrem konservativ.

Man sollte ihre Prognosen schon beachten.

Besonders interessant für mich, Chips für Robotik und AF.
Allein diese TAM wird gigantisch werden.  

Ziele ...nicht erreichen wird  

Gönnt Euch die 2 Min mit Lisa Su - gerade auf Twitter drüber gestolpert. Sie meint, in den nächsten 4-5 Jahren wird es ein 100x bei der Vervielfachung der globalen Rechenpower brauchen/geben. Ich sag Euch eins: Wenn wir davon nur 20-30% mit AMD-Technik bedienen, bin ich mehr als glücklich ;)

https://x.com/i/status/2008586100437127509  

 

Zu welchen niedrigen Kursen kauftest Du?

Ich suche noch immer jemanden der meinen Durchschnitt von € 2,56 bzw. niedrigsten Kaufkurs zu € 1,74 unterbieten kann, also NOCH mehr an AMD glaubte als ich  

 

dass Lederjacke auf der CES ebenfalls mehr als abgeliefert hat...

https://www.youtube.com/watch?v=tXGlS460b_w

BT