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STADA-Aktienanleihe Idee der Woche
12.09.11 11:55
BÖRSE am Sonntag
Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Die Experten der "BÖRSE am Sonntag" stellen die Aktienanleihe (ISIN DE000TB607U7 / WKN TB607U) von HSBC Trinkaus & Burkhardt auf die Aktie von STADA als Idee der Woche vor.
Der Generikahersteller habe in den zurückliegenden Wochen trotz beachtlicher Halbjahreszahlen sichtbar an Wert verloren. Zuletzt habe der MDAX-Wert allerdings eher seitwärts tendiert.
Langfristig peile STADA ambitionierte Ziele an. Bis Jahr 2014 solle sich der Konzernumsatz auf etwa 2,15 Mrd. Euro und der Überschuss auf 215 Mio. Euro ausweiten. Hierzu solle das Projekt " STADA - Build the Future" entscheidend beitragen. Dabei sollten u.a. drei Werke in Irland und Russland verkauft und die Produktion auf andere Fabriken verlagert werden, wodurch zunächst Sonderbelastungen entstünden. Mittelfristig würden sich dagegen Auslastung und Rendite verbessern. Ohnehin seien die Aussichten in der Generikabranche eher düster, die Erträge würden wegen des anhaltenden Margendrucks wohl nur langsam steigen.
Hingegen biete das Segment Markenprodukte glanzvolle Aussichten: Allein in H1/2011 habe das Bereichsergebnis um die Hälfte zugenommen. In den nächsten Jahren dürfte der Gewinn spürbar wachsen. Analysten würden die STADA-Aktie auf dem aktuellen Kursniveau von 23,70 Euro jedenfalls für günstig bewertet halten. Macquarie Research z.B. habe das Papier Ende August mit "outperform" bewertet und das 12-Monats-Kursziel von 32,70 Euro bestätigt. Im aktuellen Börsenumfeld dürfte der Titel dieses Niveau zwar kaum erreichen, ein Fall unter das Jahrestief von 20,64 Euro sei aber ebenfalls wenig wahrscheinlich. Schließlich liege das Kurs/Gewinn-Verhältnis lediglich bei rund 10.
Von einer Seitwärtsbewegung würden Anleger mit einer Aktienanleihe profitieren. Für das Zertifikat von HSBC Trinkaus & Burkhardt mit einem Basispreis von 20 Euro errechne sich eine Maximalrendite von 8,9% pro Jahr. Der Puffer nach unten liege bei komfortablen 15%.
Die Experten der "BÖRSE am Sonntag" empfehlen die STADA-Aktienanleihe als Idee der Woche. (Ausgabe 36 vom 11.09.2011) (12.09.2011/alc/a/a)
Der Generikahersteller habe in den zurückliegenden Wochen trotz beachtlicher Halbjahreszahlen sichtbar an Wert verloren. Zuletzt habe der MDAX-Wert allerdings eher seitwärts tendiert.
Hingegen biete das Segment Markenprodukte glanzvolle Aussichten: Allein in H1/2011 habe das Bereichsergebnis um die Hälfte zugenommen. In den nächsten Jahren dürfte der Gewinn spürbar wachsen. Analysten würden die STADA-Aktie auf dem aktuellen Kursniveau von 23,70 Euro jedenfalls für günstig bewertet halten. Macquarie Research z.B. habe das Papier Ende August mit "outperform" bewertet und das 12-Monats-Kursziel von 32,70 Euro bestätigt. Im aktuellen Börsenumfeld dürfte der Titel dieses Niveau zwar kaum erreichen, ein Fall unter das Jahrestief von 20,64 Euro sei aber ebenfalls wenig wahrscheinlich. Schließlich liege das Kurs/Gewinn-Verhältnis lediglich bei rund 10.
Von einer Seitwärtsbewegung würden Anleger mit einer Aktienanleihe profitieren. Für das Zertifikat von HSBC Trinkaus & Burkhardt mit einem Basispreis von 20 Euro errechne sich eine Maximalrendite von 8,9% pro Jahr. Der Puffer nach unten liege bei komfortablen 15%.
Die Experten der "BÖRSE am Sonntag" empfehlen die STADA-Aktienanleihe als Idee der Woche. (Ausgabe 36 vom 11.09.2011) (12.09.2011/alc/a/a)
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