SSA-Markt: Für ESG-Nachschub wird gesorgt (Nord LB)

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SSA-Markt: Für ESG-Nachschub wird gesorgt

20.10.22 10:30
Nord LB

Hannover (www.anleihencheck.de) - In dieser Handelswoche wurde für ESG-Nachschub gesorgt: Insgesamt vier Emittenten konnten wir aus unserer Coverage ausfindig machen, die Anleihen im Nachhaltigkeitsformat begeben haben, so Jan-Phillipp Hensing von der NORD/LB.

Wie gewohnt chronologisch: In der letzten Ausgabe hätten die Analysten der NORD/LB bereits drei Mandatierungen kommentiert, die allesamt kurze Zeit später auf den Monitoren vorzufinden gewesen seien. Angefangen bei der französischen Entwicklungsbank Agence française de développement (Ticker: AGFRNC): Für den Sustainability Bond (ISIN FR001400DCB7 / WKN A3LAHU) mit zehnjähriger Laufzeit seien die Orderbücher bei einer Guidance von OAT +55 Bp area geöffnet worden. Als Benchmark habe die Interpolation der FRTR 2% 11/25/32 und FRTR 1,25% 05/25/34 gedient. Während der Vermarktungsphase habe sich das Orderbuch schließlich auf EUR 1,3 Mrd. summiert und das Volumen der Anleihe sei mit EUR 1,2 Mrd. festgesetzt worden. Eine Einengung gegenüber der Guidance habe nicht stattgefunden.

Die französische Caisse des Dépôts (Ticker: CDCEPS) sei ebenfalls mit einem Sustainability Bond (ISIN FR001400DCH4 / WKN A3LAH3) auf die Investoren zugegangen - die Laufzeit der Anleihe betrage fünf Jahre und das Volumen EUR 500 Mio. Die Guidance habe OAT +58 Bp area betragen (Interpolation der FRTR 0% 02/25/27 und FRTR 0,75% 02/25/28) und eine Einengung um einen Basispunkt auf OAT +57 Bp sei im Rahmen der Vermarktungsphase möglich gewesen. Das Orderbuch habe sich hierbei auf EUR 790 Mio. summiert.

Als Nächstes sei der Europäische Stabilitätsmechanismus (Ticker: ESM) am Markt zu sehen gewesen, nachdem zuvor ein RfP ausgewählten Banken zugesendet worden sei. Die ESM 1% 06/23/27 sei um EUR 2 Mrd. zu ms -21 Bp aufgestockt worden. Gegenüber der Guidance habe eine Einengung um einen Basispunkt verzeichnet werden können, das Orderbuch habe EUR 4,2 Mrd. betragen.

Aus Spanien sei der Schienennetzbetreiber ADIF-AV (Ticker: ADIFAL) auf die Investoren zugegangen. EUR 500 Mio. hätten zu SPGB +45 Bp (Guidance: SPGB +45 Bp area) bei siebenjähriger Laufzeit den Besitzer gewechselt. Das Orderbuch des Green Bonds (ISIN ES0200002071 / WKN A3LAFX) habe sich auf EUR 560 Mio. belaufen.

Am vorgestrigen Dienstag habe man gleich drei Emissionen beobachten können: Die niederländische Förderbank FMO (Ticker: NEDFIN) habe im Vorfeld Investorengespräche abgehalten; EUR 500 Mio. seien anschließend in Form einer Nachhaltigkeitsanleihe (ISIN XS2548490734 / WKN nicht bekannt) eingesammelt worden. Die Laufzeit des Bonds betrage fünf Jahre und die Guidance startete bei ms -11 Bp area. Platziert worden sei die Anleihe schließlich zu ms -12 Bp, das korrespondierende Orderbuch habe sich auf EUR 1 Mrd. belaufen.

Weiteres Funding habe zudem die KfW (ISIN DE000A30VUG3 / WKN A30VUG) betrieben (Ticker: KFW): Mit einer Laufzeit von drei Jahren seien EUR 3 Mrd. zu ms -46 Bp (Guidance: ms -46 Bp area) eingesammelt worden. Das Orderbuch habe hierbei EUR 3,2 Mrd. betragen.

Zudem habe vorgestern die französische Förderbank Bpifrance (Ticker: OSEOFI) eine Anleihe (ISIN FR001400DHQ4 / WKN nicht bekannt) mit zehnjähriger Laufzeit begeben. EUR 1,25 Mrd. hätten zu OAT +58 Bp den Besitzer gewechselt (Guidance: OAT +60 Bp area; Orderbuch: EUR 2,1 Mrd.). Außerdem möchten wir Sie wie gewohnt auf die anstehende EU-Auktion am kommenden Montag hinweisen, so die Analysten der NORD/LB. Gemäß des Fundingplans handle es sich hierbei um die vorletzte Auktion für Anleihen in diesem Jahr - die letzte finde am Montag, dem 28. November statt. (Ausgabe 32 vom 19.10.2022) (20.10.2022/alc/a/a)