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Roche-Anleihe: gesunde Depotbeimischung
22.10.12 09:49
Anleihencheck Research
Westerburg (www.anleihencheck.de) - Der Analyst von Anleihencheck Research, Sven Krupp, hält eine Unternehmensanleihe (ISIN XS0415624716 / WKN A0T7DF) von Roche für eine interessante Alternative für den top-gerateten Corporate Bonds-Markt.
Die Anleihe, offizieller Emittent sei die hundertprozentige Tochtergesellschaft des Unternehmens, die Roche Holdings Inc, werde durch die Roche Holding Ltd. gesamtschuldnerisch garantiert. Die Anleihe sei mit einem Kupon von 6,50% ausgestattet, laufe noch bis zum 04.03.2021 und weise eine Stückelung von 1.000 EUR auf. Bei einem aktuellen Kurs von 134,90% biete die Anleihe eine jährliche Rendite von 1,93%. Die Ratingagentur Moody's vergebe für die Anleihe das Rating "A1", was im oberen, mittleren Investment-Grade-Bereich liege.
Roche habe sich als forschungsorientiertes Unternehmen im Gesundheitssektor auf die Entdeckung, Erforschung und Bereitstellung innovativer Produkte und Dienstleistungen im diagnostischen und therapeutischen Bereich spezialisiert. Dabei sei der Konzern nach eigenen Angaben Weltmarktführer im Bereich der Krebsbekämpfung, Transplantationen und Diagnose. Die operative Geschäftstätigkeit werde dabei in die beiden Bereiche Diagnostics und Pharmaceuticals unterteilt.
Auch nach neun Monaten habe der Pharmariese aus der Schweiz ein klares Wachstum ausgewiesen. Wachstumsträger seien vor allem die Krebsmedikamente und das klinische Laborgeschäft gewesen. Zudem habe der Konzern von positiven Währungseffekten profitiert. Nach neun Monaten hätten die Konzernverkäufe bei 33,69 Mrd. CHF gelegen, was zur Vorjahresperiode einem Plus von 7% entspreche. Auf Basis konstanter Währungen sei nach neun Monaten eine Zunahme um 4% verbucht worden.
Der Ausblick für das Gesamtjahr 2012 sei bestätigt worden. Demnach erwarte Roche für den Gesamtkonzern und den Bereich Pharmaceuticals nach wie vor ein Umsatzplus (in Lokalwährungen) im niedrigen bis mittleren einstelligen Prozentbereich. Für den Bereich Diagnostik erwarte Roche eine dazu überproportionale Umsatzentwicklung. Der um Wechselkurseffekte bereinigte Gewinn je Aktie solle im hohen einstelligen Prozentbereich gesteigert werden.
Roche verfüge über eine breite Produkt-Pipeline und zusätzlich vielversprechende Produkt-Kandidaten. 11 von 14 Studien in der späten Entwicklungsphase hätten in den ersten neun Monaten des Jahres positive Ergebnisse erzielt. Nachdem "Perjeta" zur Behandlung von Brustkrebs von der FDA die Zulassung erhalten habe, sei es nun erfolgreich in den USA und der Schweiz eingeführt worden. Branchenexperten würden das Marktpotenzial von Perjeta auf über 1 Mrd. CHF taxieren. Zudem sei für den Antikörper-Wirkstoff-Konjugat T-DM1 in den USA und in Europa der Zulassungsantrag gestellt worden. Darüber hinaus sei das ACCU-CHEK Inform II System - ein Blutzuckermessgerät der nächsten Generation für die patientennahe Sofortdiagnostik im Spital - von der FDA zugelassen worden.
Roche sei unverändert ein hoch-attraktiver Schuldner mit einer sehr guten Bonität. So seien zum Beispiel im Geschäftsjahr 2011 ein Nettogewinn von 9,5 Mrd. CHF sowie ein Free Cashflow in Höhe von 3,9 Mrd. CHF erwirtschaftet worden. Von den großen Ratingagenturen erhalte Roche durch die Bank Top-Ratings.
Mit einer jährlichen Rendite von knapp 2% halten die Analysten von Anleihencheck Research die o.a. Unternehmensanleihe von Roche weiterhin für eine interessante Alternative gegenüber anderen top-gerateten Corporate Bonds oder Staatsanleihen aus Deutschland bzw. der Schweiz. (Analyse vom 22.10.2012) (22.10.2012/alc/a/a)
Dieser Bericht wurde von Anleihencheck Research ausschließlich zu Informationszwecken erstellt. Die in diesem Bericht enthaltenen Angaben, Analysen und Prognosen basieren auf dem Wissensstand und der Markteinschätzung der mit der Erstellung dieses Berichtes betrauten Personen zu Redaktionsschluss. Anleihencheck Research behält sich in diesem Zusammenhang das Recht vor, jederzeit Änderungen oder Ergänzungen vorzunehmen. Die Vervielfältigung, Weiterleitung und Verteilung von Texten oder Textteilen dieses Berichtes ist ausdrücklich untersagt. Anleihencheck Research übernimmt keine Haftung für die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Genauigkeit der im Bericht enthaltenen Informationen und/oder für das Eintreten der Prognosen.
Dieser Bericht richtet sich ausschließlich an Marktteilnehmer, die in der Lage sind, ihre Anlageentscheidungen eigenständig zu treffen und sich dabei nicht nur auf die Analysen und Prognosen von Anleihencheck Research stützen. Dieser Bericht ist unverbindlich und stellt weder ein Angebot zum Kauf der genannten Produkte noch eine Anlageempfehlung dar.
Die Anleihe, offizieller Emittent sei die hundertprozentige Tochtergesellschaft des Unternehmens, die Roche Holdings Inc, werde durch die Roche Holding Ltd. gesamtschuldnerisch garantiert. Die Anleihe sei mit einem Kupon von 6,50% ausgestattet, laufe noch bis zum 04.03.2021 und weise eine Stückelung von 1.000 EUR auf. Bei einem aktuellen Kurs von 134,90% biete die Anleihe eine jährliche Rendite von 1,93%. Die Ratingagentur Moody's vergebe für die Anleihe das Rating "A1", was im oberen, mittleren Investment-Grade-Bereich liege.
Auch nach neun Monaten habe der Pharmariese aus der Schweiz ein klares Wachstum ausgewiesen. Wachstumsträger seien vor allem die Krebsmedikamente und das klinische Laborgeschäft gewesen. Zudem habe der Konzern von positiven Währungseffekten profitiert. Nach neun Monaten hätten die Konzernverkäufe bei 33,69 Mrd. CHF gelegen, was zur Vorjahresperiode einem Plus von 7% entspreche. Auf Basis konstanter Währungen sei nach neun Monaten eine Zunahme um 4% verbucht worden.
Roche verfüge über eine breite Produkt-Pipeline und zusätzlich vielversprechende Produkt-Kandidaten. 11 von 14 Studien in der späten Entwicklungsphase hätten in den ersten neun Monaten des Jahres positive Ergebnisse erzielt. Nachdem "Perjeta" zur Behandlung von Brustkrebs von der FDA die Zulassung erhalten habe, sei es nun erfolgreich in den USA und der Schweiz eingeführt worden. Branchenexperten würden das Marktpotenzial von Perjeta auf über 1 Mrd. CHF taxieren. Zudem sei für den Antikörper-Wirkstoff-Konjugat T-DM1 in den USA und in Europa der Zulassungsantrag gestellt worden. Darüber hinaus sei das ACCU-CHEK Inform II System - ein Blutzuckermessgerät der nächsten Generation für die patientennahe Sofortdiagnostik im Spital - von der FDA zugelassen worden.
Roche sei unverändert ein hoch-attraktiver Schuldner mit einer sehr guten Bonität. So seien zum Beispiel im Geschäftsjahr 2011 ein Nettogewinn von 9,5 Mrd. CHF sowie ein Free Cashflow in Höhe von 3,9 Mrd. CHF erwirtschaftet worden. Von den großen Ratingagenturen erhalte Roche durch die Bank Top-Ratings.
Mit einer jährlichen Rendite von knapp 2% halten die Analysten von Anleihencheck Research die o.a. Unternehmensanleihe von Roche weiterhin für eine interessante Alternative gegenüber anderen top-gerateten Corporate Bonds oder Staatsanleihen aus Deutschland bzw. der Schweiz. (Analyse vom 22.10.2012) (22.10.2012/alc/a/a)
Dieser Bericht wurde von Anleihencheck Research ausschließlich zu Informationszwecken erstellt. Die in diesem Bericht enthaltenen Angaben, Analysen und Prognosen basieren auf dem Wissensstand und der Markteinschätzung der mit der Erstellung dieses Berichtes betrauten Personen zu Redaktionsschluss. Anleihencheck Research behält sich in diesem Zusammenhang das Recht vor, jederzeit Änderungen oder Ergänzungen vorzunehmen. Die Vervielfältigung, Weiterleitung und Verteilung von Texten oder Textteilen dieses Berichtes ist ausdrücklich untersagt. Anleihencheck Research übernimmt keine Haftung für die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Genauigkeit der im Bericht enthaltenen Informationen und/oder für das Eintreten der Prognosen.
Dieser Bericht richtet sich ausschließlich an Marktteilnehmer, die in der Lage sind, ihre Anlageentscheidungen eigenständig zu treffen und sich dabei nicht nur auf die Analysen und Prognosen von Anleihencheck Research stützen. Dieser Bericht ist unverbindlich und stellt weder ein Angebot zum Kauf der genannten Produkte noch eine Anlageempfehlung dar.
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