Erweiterte Funktionen
EZB-Sitzung: Anleger erwarten wegweisende Woche
14.10.24 09:45
Raiffeisen Bank International AG
Wien (www.anleihencheck.de) - Die vergangene Woche stand ganz im Zeichen der Ernüchterung am chinesischen Aktienmarkt sowie der über den Erwartungen liegenden Entwicklung der US-Verbraucherpreise, so die Analysten der Raiffeisen Bank International AG (RBI).
Und obwohl sich beides dämpfend auf die Risikobereitschaft der Anleger:innen ausgewirkt habe, hätten sich viele Indices weiter nach oben gekämpft. Neben anderen Makrodaten werde das Highlight der kommenden Woche sicherlich die EZB-Sitzung sein, bei der die Analysten der RBI mit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte rechnen würden. Aber auch die am 11. Oktober beginnende US-Berichtssaison werde im Fokus der Investorengemeinschaft stehen, wodurch sich dann die Spreu vom Weizen trennen dürfte. Es bleibe also weiterhin spannend...
Das FED-Protokoll von der letzten US-Notenbanksitzung sowie die jüngsten US-Verbraucherpreisdaten für September würden von der Investorengemeinschaft herangezogen, um sich nach dem sehr starken Arbeitsmarktbericht der Vorwoche ein Bild über die zukünftige US-Zinspolitik zu machen. Während die sogenannten FED-Minutes darauf hindeuten würden, dass eine "substanzielle Mehrheit" der Entscheidungsträger den Beginn einer Ära lockerer Geldpolitik befürworte, sei gleichzeitig darauf hingewiesen worden, dass der erste Zinsschritt keine Festlegung auf ein bestimmtes Tempo künftiger Zinssenkungen darstelle.
Am nächsten Tag seien dann die viel beachteten US-Verbraucherpreisdaten für September gekommen, welche querbeet leicht höher als erwartet ausgefallen seien. Allerdings stelle dies keinen Beinbruch dar, da der Disinflationstrend weiterhin intakt sei und somit eine Zinssenkung am 07. November kaum im Weg stehen dürfte. Was aber die im Markt vorherrschenden Hoffnungen auf einen großen Zinsschritt (50 Basispunkte) betreffe, so seien diese bereits mit dem starken Arbeitsmarkt am Markt ad acta gelegt worden, was sich mit diesen Inflationsdaten nun auch noch bestätigt habe. Aktuell werde eine Zinssenkung in den USA in Höhe von 25 Basispunkten mit einer Wahrscheinlichkeit von rund 85% gepreist.
So weit, so gut! Aber was sollte man als Anleger:in in der laufenden Woche auf dem Schirm haben? Neben den ZEW-Konjunkturerwartungen, Empire State sowie Philly FED Index sei vor allem die anstehende EZB-Notenbanksitzung am 17. Oktober zu erwähnen. Hier würden die Analysten der RBI mittlerweile von einer Zinssenkung in Höhe von 25 Basispunkten ausgehen. Aktuell preise der Markt die Wahrscheinlichkeit auf einen ebensolchen Zinsschritt mit einer 97%igen Wahrscheinlichkeit. Und das kommende Wochenhighlight in Übersee dürften wohl die US-Einzelhandelsumsätze für September sein, die als Gradmesser der US-Wirtschaft herhalten müssten. Hier würden die aktuellen Schätzungen von einer Verbesserung im sukzessiven Monatsvergleich ausgehen. (Ausgabe vom 11.10.2024) (14.10.2024/alc/a/a)
Und obwohl sich beides dämpfend auf die Risikobereitschaft der Anleger:innen ausgewirkt habe, hätten sich viele Indices weiter nach oben gekämpft. Neben anderen Makrodaten werde das Highlight der kommenden Woche sicherlich die EZB-Sitzung sein, bei der die Analysten der RBI mit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte rechnen würden. Aber auch die am 11. Oktober beginnende US-Berichtssaison werde im Fokus der Investorengemeinschaft stehen, wodurch sich dann die Spreu vom Weizen trennen dürfte. Es bleibe also weiterhin spannend...
Am nächsten Tag seien dann die viel beachteten US-Verbraucherpreisdaten für September gekommen, welche querbeet leicht höher als erwartet ausgefallen seien. Allerdings stelle dies keinen Beinbruch dar, da der Disinflationstrend weiterhin intakt sei und somit eine Zinssenkung am 07. November kaum im Weg stehen dürfte. Was aber die im Markt vorherrschenden Hoffnungen auf einen großen Zinsschritt (50 Basispunkte) betreffe, so seien diese bereits mit dem starken Arbeitsmarkt am Markt ad acta gelegt worden, was sich mit diesen Inflationsdaten nun auch noch bestätigt habe. Aktuell werde eine Zinssenkung in den USA in Höhe von 25 Basispunkten mit einer Wahrscheinlichkeit von rund 85% gepreist.
So weit, so gut! Aber was sollte man als Anleger:in in der laufenden Woche auf dem Schirm haben? Neben den ZEW-Konjunkturerwartungen, Empire State sowie Philly FED Index sei vor allem die anstehende EZB-Notenbanksitzung am 17. Oktober zu erwähnen. Hier würden die Analysten der RBI mittlerweile von einer Zinssenkung in Höhe von 25 Basispunkten ausgehen. Aktuell preise der Markt die Wahrscheinlichkeit auf einen ebensolchen Zinsschritt mit einer 97%igen Wahrscheinlichkeit. Und das kommende Wochenhighlight in Übersee dürften wohl die US-Einzelhandelsumsätze für September sein, die als Gradmesser der US-Wirtschaft herhalten müssten. Hier würden die aktuellen Schätzungen von einer Verbesserung im sukzessiven Monatsvergleich ausgehen. (Ausgabe vom 11.10.2024) (14.10.2024/alc/a/a)