https://www.ariva.de/forum/...ibts-potiential-501781?page=0#jumppos15

Die Pipeline ist auch gut, aber ebenso "gut" ist der cashburn hier....  

Morgan Stanley zwar weiter neutral und Kursziel von 11 auf 10$ gesenkt, aber Leerink upgrade von market perform auf outperform und das Kursziel von 12 auf 16$ erhöht.

Die klinischen Studien lesen sich auch alle wirklich gut... nur der Cashburn ist übel. spätestens im nächsten Frühjahr folgt das nächste Offering, wenn nicht die Einnahmen massiv anziehen.  

Zahlen für Q1/21

• TAZVERIK^® -Umsätze 6,2 Mio. $ (nach 4,5 Mio. $ in Q4/20)
  
• Verlust 70 Mio. $
  
• Cash 299 Mio. $
  
• MK 694 Mio. $ (SK vom Donnerstag)
  

Positiv ist, dass der Umsatz steigt. Aber da muss noch mehr kommen. Bei 70 Mio. $ Verlust im Quartal (*4) wäre das Cash schnell aufgezehrt.

https://epizyme.gcs-web.com/news-releases/...ports-first-quarter-2021

 

wenn dann noch medizinische Daten kommen. Habe dennoch eben verkauft, +20%  nach Earning Miss und dennoch Analystenupgrade, offenbar gab es gestern dann eine Aussage im CC, der für Spekulationen sorgen könnte.

Da keine Infos zu finden sind, gehe ich mal raus. Wenn es "nur" das Analystenupgrade sein sollte, wäre mir das für den Anstieg zu dünn....  

Der CFO ist Mitte Juli überraschend gegangen.
https://www.fool.com/investing/2021/07/02/...me-is-falling-this-week/  

strategische Zusammenarbeit mit Hutchmed

• es geht um die Entwicklung und Kommerzialisierung von Tazverik (tazemetostat) in "Greater China"
     
  
• EPZM bekommt 25 Mio. $ als Vorabzahlung
     
  
• und bis zu 285 Mio. $ in Meilensteinzahlungen
  
  
  

https://epizyme.gcs-web.com/news-releases/...ic-collaboration-develop

 

Na das war ja eine super PR-Strategie, drei Nachrichten getrennt zu veröffentlichen, zuerst die Gute (Kollaborations-Deal), dann die Schlechte (Q2/21 Zahlen) und dann eine Neutrale (neuer CEO).

Zahlen für Q2/21

• Umsatz 13 Mio. $
  
  • davon TAZVERIK Umsätze 8 Mio. $
    
• Verlust 64 Mio. $
  
• EPS -0,63$
  
• Cash 244 Mio. $
  

" Based on its refined commercial strategy and operating plan, including the cash it expects to generate from product sales and the $25 million upfront payments from its collaboration with HutchMed, Epizyme expects its current cash runway to extend into the fourth quarter of 2022 "

-  Revised Commercial Strategy and Operating Plan to Accelerate Adoption of TAZVERIK and Focus Investment on Important Value-Driving Programs

https://epizyme.gcs-web.com/news-releases/...21-financial-results-and

Die Umsatzerwartungen der Analysten wurden um 4 Mio. $ übertroffen, dafür wurden die EPS Schätzungen um 0,02$ verfehlt.

 

Die durchschnittliche Umsatzschätzung der Analysten liegt bei ~13,2 Mio. $, bzw. -0,48$ beim EPS.
https://www.zacks.com/stock/news/1810537/...owth-overdependence-a-woe  

Zahlen für Q3/21

• Umsatz 5,2 Mio. $
• Verlust 66 Mio. $
• Cash 221 Mio. $
• MK 454 Mio. $

- Epizyme expects its current cash runway to extend into the fourth quarter of 2022

https://epizyme.gcs-web.com/news-releases/...21-financial-results-and

Absolut gruselige Umsatzzahlen, die im Vergleich zum Vorquartal sogar noch gesunken sind. 

 

MK 368 Mio. $, rechne in Q4/21 mit weiterhin schwachen Produktumsätzen (<10 Mio. $) und hohen Verlusten (>50 Mio. $). Inmitten der "Tax Loss Selling" Saison könnten viele Fonds EPZM aus ihren Depots werfen.  

Epizyme gehört in einer Reihe von Biotechs die dachten/denken ihr Produkt besser allein vermarkten zu können. Das dies oftmals nicht der Fall ist kann man an Aktien wie Clovis, Esperion oder Puma Bio sehen. MK 287 Mio. $.  

MK 246 Mio. $, falls in Q4/21 auch wieder rund 60 Mio. $ Verlust aufgelaufen sind, müsste der Cashbestand bei ~160 Mio. $ liegen. EPZM müsste so langsam mal auf die Kostenbremse treten oder mal einen guten Lizenzdeal abschließen, sonst könnte das Cash bis Ende 2022 aufgebraucht sein.  

85 Mio. $ Offering

• 56,7 Mio. neue Aktien zu je 1,50$

https://epizyme.gcs-web.com/news-releases/...-offering-common-stock-4

Wenn ein Management ein Offering auf einem 52 Wochen-Tief durchführen muss, dann spricht das Bände. Die Verwässerung liegt bei 55%. 

 

Was jeder investierte aber auch nicht investierte Anleger aus dem Epizyme-Dilemma mitnehmen sollte:

• der beste Zeitpunkt zum verkaufen ist spätestens zur Zulassung! 
• siehe Posting #9 Tazverik Zulassung EPZM 22,40$
• oder Posting #11 Label-Erweiterung EPZM 20,46$
• wer diesen Moment nicht zum Absprung nutzt, trägt das komplette Kommerzialisierungs-Risiko inkl. Cashburn und Verwässerung EPZM 1.22$
• ähnliche Beispiele sind Evofem und Esperion
• oftmals rufen Analysten übertriebene Peak Sales auf, die so nie eintreffen
• immer die MK im Vgl. zum Cashbestand und Cashburn pro Quartal im Auge behalten!

 

Zahlen für Q4/21

• Produktumsätze 11,6 Mio. $
  
• Verlust 51 Mio. $
  
• Cash 177 Mio. $
  
• MK 233 Mio. $
  

-  $85 Million in Gross Proceeds Raised in January 2022 Public Offering, Combined with Recent Expense Reductions Announced Today, Extends Cash Runway into 3Q 2023

- 12% workforce reduction

-  discontinues enrollment in Phase 2 study of Tazemetostat in combination with rituximab (SYMPHONY-2, EZH-1401), and Phase 1/1b basket study evaluating tazemetostat combinations in patients with solid tumors (EZH-1301)

- 2022 total non-GAAP adjusted operating expenses are now expected to be between $160-180 million

https://epizyme.gcs-web.com/news-releases/...full-year-2021-financial

Die Neupriorisierung der Pipeline kommt spät, die Umsatz- und Gewinnerwartungen wurden verfehlt.

 

CMO tritt zurück

https://seekingalpha.com/news/...ical-officer-shefali-agarwal-resigns

 

MK 143 Mio. $ für geschätzte 200 Mio. $ Cash zum Ende des ersten Quartals 2022.
https://www.zacks.com/stock/news/1883074/...n-past-3-months-heres-why
Epizyme ist angeschlagen aber noch nicht k.o., spekulativ könnte hier was gehen, wenn der Einstiegskurs stimmt.

 

MK 132 Mio. $, das der CMO zurückgetreten ist, wirft natürlich Fragen auf...dennoch behalte ich EPZM im Blick
https://www.fiercebiotech.com/biotech/...-pipeline-it-looks-cut-costs
 

MK 118 Mio. $, langfristig INVESTIEREN möchte ich hier nicht, aber kurzfristig SPEKULIEREN kann ich mir hier schon vorstellen. Die Frage ist nur von welchem Kursniveau aus? Die aktuellen Kurse sehen verlockend aus.  

MK 106 Mio. $, ich probiere mal einen kleinen kurzfristigen TRADE  

Zahlen für Q1/22

• Umsatz 8,7 Mio. $
  
• Verlust 56 Mio. $
  
• Cash 200 Mio. $
  
• MK 101 Mio. $
  

-  Updated Data from the Phase 1b Portion of SYMPHONY-1 to be Presented at ASCO; Additional Updates Anticipated in 2H 2022 from Tazemetostat and EZM0414 (SETD2 inhibitor) Studies

https://epizyme.gcs-web.com/news-releases/...22-financial-results-and

 

MK 69 Mio. $, auf dem Niveau könnte es jederzeit zu einem "Dead-Cat-Bounce" kommen, allerdings besteht hier auch die "Gefahr" eines RS, da sich der Kurs von EPZM schon längere Zeit unter 1$ hält  

Übernahme durch Ipsen

• Ipsen bietet 1,45$ in Cash
  
• + 1,00$ in CVR
  

"Jeder CVR berechtigt seinen Inhaber zu aufgeschobenen Barzahlungen in Höhe von 0,30 $ pro CVR, zahlbar bei der ersten Erzielung eines Gesamtnettoumsatzes von 250 Millionen $ von Tazverik (ohne Verkäufe in Japan und Großchina) in einem beliebigen Zeitraum von vier aufeinanderfolgenden Quartalen, bis zum 31. Dezember 2026 und 0,70 $ pro CVR, zahlbar nach Erhalt der behördlichen Zulassung in den USA, die für die kommerzielle Vermarktung und den Verkauf der Kombination von Tazverik und R² (Rituximab und Lenalidomid) zur Zweitlinienbehandlung des follikulären Lymphoms bis zum 1. Januar 2028 erforderlich ist."

https://epizyme.gcs-web.com/news-releases/...g-its-portfolio-oncology