bei 255 Mio €, es der 46 Mio Sonderertrag wären das 209 Mio bereinigtes EBITDA.

Na ja, mal morgen abwarten. Wird wahrscheinlich jeder das aus den Zahlen ziehen, was zu seiner Meinung passt.

Mir ist wichtig wie der Ausblick aussieht und vor allem wie man ihn begründet.

Da hast du doch recht gut mit deiner Prognose gelegen.  

Forenteilnehmer ihre Ankündigungen. Ich habe keine Lust mehr im nächsten Winter zu lesen, was Kontron alles für seine Miniaktionäre tun sollte, anstatt sich aufs Kerngeschäft zu konzentrieren und was da an Kurskosmetik passieren soll, nur um den kleinen Anteil freier im Umlauf befindlichen Aktien und deren Eigner glücklich zu stimmen.


DAS ist halt nicht das Kerngeschäft. Für mich sind die Zahlen so, wie ich sie erwartet hatte und das wo die Welt aus den Fugen ist.  

bereinigtes Ebitda mit 220,5 Mio im Rahmen, genau wie der Auftragsbestand mit 2495 Mio €.

Ausblick sieht 8% organisches Wachstum vor, dabei überproportional im Bereich Defense und Transportation.

Soweit alles okay. Ich erwarte keine riesigen Kursveränderungen, aber eine kleinere Erleichterungsrallye könnte es schon geben.  

Umsatz:  1607                                                Crine: ca 1685
EBITDA bereinigt: 220,5                            Crine: 217    
EBITDA  incl  Sondererstrag: 237,4       Marketscreener 255
Die Differenz EBITDA-EBITDA (bereinigt) ist nicht wie erwartet 46 Mio. Erklärung?

Schauen wir wie Trump heute geschlafen hat.
 

Sondereffekte nach 9 Monaten.

Offensichtlich wurde ein Teil davon in Q4 ausgeglichen, so dass die Sondereffekte netto nur bei knapp 17 Mio lagen. Daher die Unterschiede.


Kurs reagiert aktuell bei L&S negativ.

hmmm

Dividende wurde nichts gesagt.  

Laus über die Leber gelaufen ist.

Die Prognosen sind beim bereinigten Ebitda und Cashflow getroffen worden. Und der Ausblick auf 2026 und auch mittelfristig auf 2030 ist sehr gut.

Bewertung jetzt etwa KGV von 10.
Nettoverschuldung dürfte am Jahresende trotz ARP nicht mehr vorhanden sein, da man noch ne Rückzahlung erhält.  

2025 - ebitda 220,5 MioEUR bereinigt vs. 2026 „nur“ 225 MioEUR von denen 25 MioEur Kosten für Restruktierung aufgewendet werden.
Also von 220 auf rund 200 MioEur für mich enttäuschend.  

Erleichterungsrally sieht anders aus.  
 

von L&S bzw. au0ßerbörslichem Handel ins Bockshorn jagen. Dass der Umsatz geringer ausfällt war absehbar, da man das unprofitable bzw. margenschwachem Geschäft aufgegeben hat. Insofern habe ich wenig zu meckern.

Bei Aixtron gings nach den Zahlen erst mal 10% in den Keller mit anschließender Rally bis 35 EUR.

Senkung der Nettoverschuldung und aufgrund der gestiegenen Profitabilität des Cashflows dürfte das ARP auch kein Problem sein.

Fundamental ist die Aktie mit einer Dividendenrendite von 3% meiner Meinung nach sehr günstig bewertet.




 

Ziel 2025 war erreicht worden, ...
trotzdem 'ne Klatsche abbekommen.

Das angekündigte Ebitda 2026 von Kontron wird das "Haar in der Suppe" sein.

 

es natürlich wieder versuchen ist klar aber irgendwann wird der Markt begreifen, dass Profitabilität wichtiger ist als Wachstum auf Pump, siehe Redcare.  

Man erwartet aber mittelfristig bis 2030  ein EBIT von 420 und einem Umsatz von 2,6 Mrd.

Also eine Verdopplung des EBIT und ein Umsatzanstieg um 50%. Das würde ab 2027 einen Anstieg des EBIT von 30% und beim Umsatz von 17% p.a. entsprechen.

Und das bei einem KGV von ca. 12. Das sind Kurse von 20 Euro extrem niedrig.

Zudem lässt man sich bei offen das ARP zu erweitern.  

Um es mal auf den Punkt zu bringen:
Es wurden schon EBITDA Margen von 20% als Zukunft diskutiert. Jetzt liegt man bei 16% für 2030. Das ist nur noch ein schlechter Witz.
Den Berufsoptimisten sei gesagt: Der Markt hat immer Recht - Die Bestätigung  kommt manchmal nur zeitverzögert.  

Umsatz dieses Jahr mitwächst, vielleicht sogar minimal unterproportional, ist zwar nicht schön. Aber man muss auch sehen, weshalb das so ist, und vor allem, dass wir durch die Rückzahlung bald ein besseres Zinsergebnis sehen. Demtentsprechend dürften die nächsten 1-2 Jahre allein durch den Effekt die Überschüsse überproportional steigen. Hinzu kommt natürlich der Umsatzanstieg.

Also ich gehe mal von grob 1,95-1,97 € EPS in diesem Jahr aus. Tendenz dann 2027 nochmal stärker ansteigend.

Vielleicht hat man ja die Ebitda Prognose auch bewusst konservativ gehalten. Für das ARP gar nicht so schlecht.  

heißt das nicht, dass das die angeblichen Berufsoptimisten angenommen haben.

Und vor allem wären auch 16% sehr gut. Eine Verdopplung des Ebitda von 2025 bis 2030 würde den Überschuss und FCF wohl mehr als verdreifachen. Wir hätten also für 2030 eine FCF Rendite von klar über 20%.

Ob das eintrifft, weiß ich nichzt, aber schon jetzt ist man mit 10% FCF Rendite für einen Wachstumswert arg günstig.

konsequent so, wie der Ton deiner Posts ist. Du hast ja durchaus auch zutreffende Punkte, die man kritisieren kann. Auch andere Mütter haben schöne Töchter.  

was habe ich falsch gelesen?

Wenn ich die Zahlen in Relation zur Bewertung sehe ist die Aktie für mich fundamental zu sehr günstig bewertet.

Und dass der Markt immer recht hat, dass haben wir letzten Donnerstag ja miterlebt. Ich habe meine Position mittlerweile zu Kurse weit unter 20 EUR um 2/3 aufgestockt. Gerade eben nochmal.

Bin mal gespannt ob die LV auch irgendwann eindecken.

 

Obwohl ist es schon mehrfach exakt so geschrieben habe.
Ich bin 100% konsequent in meiner Strategie und Handlungsweise.
Nur die Firma liefert nicht.
Ich verkaufe wieder bei 24 und 26€ mit Gewinn und nehme jede Gelegenheit war  zu traden. Bis ich bei 2% Depotbestand angekommen bin. Viele hier träumen von 30€ oder dreistelligen Kursen. Ich nicht.  

Ehrlicherweise ist mir nicht klar, warum bei geschätzten Umsatzwachstum von ca. 8% im Jahr eine ebitda Steigerung von unter 2% (vor Restrukturierungskosten) rauskommt!?
Zumal man plant, dass der Greentec in Q4 wieder profitabel sein soll. Ich hätte da entsprechend eine überproportionale Steigerung oder mindestens flat -also ca. +8% erwartet.  

Sicherheitsabschlag in der Prognose.

Mich wundert dass kaum jemand Bezug auf die Rückzahlung nimmt, die bis Q3 umgesetzt sein soll. Das dürfte ja auch deutliche Effekte auf das zukünftige Zinsergebnis und damit EPS haben.

Aber scheinbar stürzen sich die europäischen Kleinanleger bei diversen Aktien immer nur auf negative Aspekte. Wir schaffen es echt völlig unpatriotisch unsere eigenen Unternehmen schlechter zu reden als sie sind, was dann zu völlig lächerlichen Unterbewertungen führt, generell aber im besonderen gegenüber US Aktien. Das werde ich nie verstehen, wieso wir immer alles so negativ übertreiben müssen oder an manchen Stellen schlechtere Daten nicht richtig einordnen, sowohl zu anderen Daten als auch zur Unternehmensbewertung.

Wir reden von EBITDA! nicht EBIT
Und da ist 16% Marge für eine Firma, die sich technologisch ständig vorne sieht ein Witz, zumal ich das definitiv nicht glaube. Katjuscha da bin ich anderer Meinung. Zumal es 2026 nur 11% werden, wobei wir hier basierend auf früheren Gelaber schon bei min 13% liegen sollten. Aber es kommt halt immer anders als man denkt.