Moin zusammen,
ich habe mal das Unternehmen analysiert.
Um die Entwicklung aufzuzeigen, wurde der Jahresabschluss 2018 mit dem Jahresabschluss 2019 verglichen (natürlich vor Corona).
Bilanzratingnote: Die Bilanzratingnote hat sich von 2,91 auf 3,21 verschlechtert. Welche Faktoren (Kennzahlen) dazu beigetragen haben, kann an der Divergenzdarstellung abgelesen werden.
Positiv: Das Gesamtleistungswachstum ( +ca. 13,5% ) hält unvermindert an. Keine Finanzverbindlichkeiten ( Leasingverbindlichkeiten wurde unter sonstigen Verbindlichkeiten erfasst ).
Negativ: Durch die weitere Zuführung von Leasingverbindlichkeiten ( ca. 30 Mil. Euro auf 80 Mil. Euro ) haben sowohl die Eigenkapitalquote als auch die kurz- und mittelfristigen Liquiditätskennzahlen gelitten. Dennoch ist die Kennzahl Working Capital Ratio mit 130% stabil. Auf den Forderungsbestand ( Lieferungen und Leistungen ) wurden insgesamt ( aufgelaufen ) Wertberichtigungen von ca. 16 % vorgenommen. Rohertrag II-Kennzahl noch nicht ausreichend.
Resume: Die Expansion hält weiterhin an. Der Weg zurück zu Jahresüberschüssen führt ausschließlich über die Materialaufwandquote ( 2018 = 71% , 2019 = 70% ). Hier gilt es Potential zu heben.
Wer sich für Fundamentales interessiert, kann sich meiner offenen Gruppe Bilanzrating / Fundamentalanalyse anschließen. Die Gruppe dient zur Archivsammlung der von mir analysierten Unternehmen. Wunschanalysen und Unternehmensvergleiche sind dort möglich.
Bisher gibt es dort folgende Analyse-Threads: Nel, Hexagon, Tui, Steinhoff, Bombardier, Dt.Lufthansa, Heidelberger Druck, Meyer Burger, SAF, Aston Martin, Dt.Telekom, Hugo Boss, va-Q-tec, Norwegian Air, Ceconomy, K+S, Dt.Post, Nordex, Cancom, Leoni, ProSieben, Evotec, Encavis, HelloFresh, QSC, Verbio, CropEnergies, Berentzen, Global Fashion, Borussia Dortmund, windeln.de und zooplus.
https://www.ariva.de/forum/gruppe/Bilanzrating-Fundamentalanalyse-1800
Gruß corgi12
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