14:39 - 13.09.2021
Metzler sieht M1 Kliniken voll auf Kurs - Buy
=== Einstufung: Bestätigt Buy Kursziel: Bestätigt 19 Euro Kurs (9:50): -0,5% auf 7,82 Euro ===
Die von M1 Kliniken gemeldeten Umsatz- und EBIT-Zahlen für das erste Halbjahr entsprechen voll und ganz den Schätzungen von Metzler für das Gesamtjahr, wie die Analysten vorrechnen. Nur auf den ersten Blick sehe es so aus, als ob das Geschäft mit kosmetischen Injektionen (Beauty) deutlich hinter den Erwartungen zurückgeblieben sei, während der Handelsbereich über den Erwartungen liegende Ergebnisse erzielt habe.
Alle Gewinne, die mit dem Kauf von Hyaluron und Botox erzielt worden seien, werden den Analysten zufolge dem Handelsgeschäft (ehemals Haemato und M1 Aesthetics) zugerechnet, während die Zahlen des Beauty-Segments nur die Umsätze und Erträge enthielten, die mit Injektionsdienstleistungen erzielt worden seien. Daher überzeichne die EBIT-Marge von 4,77 Prozent von Haemato die Rentabilität des Kerngeschäfts Handel.
Darüber hinaus habe sich M1 Kliniken im zweiten Quartal aus Sicherheitsgründen geweigert, Patienten vor und kurz nach der Impfung gegen das Covid-19-Virus zu behandeln, nachdem Bedenken über mögliche Nebenwirkungen aufgekommen seien. Würden die fehlenden Umsätze aus diesen Leistungen zu den Anlaufkosten für die drei neuen Standorte von M1 in Deutschland und die Hochlaufphase der Standorte im Ausland hinzugerechnet, lägen das berichtete EBIT von 7,07 Millionen Euro und der Umsatz von 164,9 Millionen Euro voll im Rahmen der Erwartungen
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