Ich habe eine eigenen Analyse zu eBAy gemacht, hier nur kurz die Eckdaten:
Geschäftsmodell / Burggraben:
eBay Inc. ist der Anbieter der gleichnamigen und weltweit größten Internet-Tauschbörse und Handelsplattform; das Unternehmen befindet sich im Umbruch
Unternehmenszahlen:
Geschäftserfolg: Revenue langfristig steigend; Profit Marge 24,8%
Risiken:
Langfristiger Geschäftserfolg: CapEx sowie R&D sind mir für ein Internet Plattform Unternehmen zu wenig; EK rückläufig, FK starke Zunahme, EK-Quote sinkt auf 18,4%; Substanzwert stark negativ mit 1,1 Mrd $ (!); Current Assets over Current Liabilities deutlich positiv 3,2 Mrd $
Beteiligung der Aktionäre: Dividendenvolumen 447 Mio$, Reduzierung der Shares Outstanding, Free Cashflow 1,9Mrd$, Payout Ratio bei 23,2%
Ist das Unternehmen den Preis wert?
Kursentwicklung auf Jahressicht + 52%;Multiples: KGV 21,6; KCV 28,5, EV/EBITDA 20,9 Dividendenrendite 0,8%
Mein Fazit:
Geschäftsentwicklung leicht positiv, aus meiner Sicht kein attraktives Chance-Risiko Verhältnis, Investment drängt sich nicht auf.
Die volle Analyse inklusive aller Grafiken, Tendenzen und Erklärung des Ansatzes findet ihr unter
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