Befesa schwach trotz etwas mehr Optimismus beim Gewinn
Trotz einer etwas optimistischeren Gewinnprognose für 2024 von Befesa sind die Aktien am Donnerstag stark unter Druck geraten. Sie büßten 7,6 Prozent auf 28,70 Euro ein und fielen auf ein Tief seit Anfang Mai. Damit verabschiedeten sich die Papiere des Recyclers industrieller Stäube zunächst von der 200-Tage-Linie nach unten. Diese verläuft bei etwa 31,40 Euro und gilt als längerfristiger Trendindikator.

Befesa hat den Zielkorridor für den bereinigten operativen Gewinn (Ebitda) auf 205 bis 235 Millionen Euro konkretisiert. Der Mittelwert liegt mit 220 Millionen Euro etwas unter der Markterwartung. Auch habe der Umsatz im zweiten Quartal die Konsensschätzung verfehlt, erklärte ein Händler. Aus charttechnischer Sicht rücke nun das markante Tief vom April bei 26,20 Euro in Reichweite.
Quelle: dpa-AFX Broker  

und das hat auch bei der Befesa voll durchgeschlagen. Und das werden wohl auch einige Anleger so gesehen habe die wieder ausgestiegen sind, weil das wird sich in der Bilanz niederschlagen.

Was auffällt und was ich woanders so noch nicht gesehen habe sind die heftigen Kursbewegungen im Bollingerband die mehrmals im einen Jahr vorkommt. Das sieht nach heftigen Spekulantentum aus und sehr wenig nach einer festen Anlegerschaft und was auf ein Unternehmen mit einer insgesamt positiven, aber auch von Rückschlägen begleiteten Gewinnentwicklung schließen lässt. Leider ist eine aussagekräftige Bewertung der Befesa Aktie nicht möglich, weil keine Kennzahl eine befriedigende Stabilität aufweist.

Ob man sich das auf Dauer antun kann?

 

Die Aktie von Befesa findet keinen Boden und notiert am Donnerstag aktuell bei rund 25 €. Damit erreicht der Kurs sein Allzeittief, die Erholung im ersten Halbjahr ist wieder vollkommen hinfällig geworden. Wie kann es weitergehen?
https://www.finanznachrichten.de/...in-richtiges-schnaeppchen-486.htm  

Befesa fast auf alltimelow. 2025 KGV liegt bei 10. nur was mich stört, das es ein dt Nebenwert ist und solange die Ampel regiert...........  

https://www.sharedeals.de/...m-allzeittief-ein-richtiges-schnaeppchen

Die Deutsche Bank liegt mit einem Zielkurs von 33 € am unteren Ende der Erwartungen. Jefferies mit 44 €, Hauck & Aufhäuser mit 42,50 € und die Berenberg Bank mit 41 € blicken sehr optimistisch auf die weitere Kursentwicklung.

Nix is los...the Trend is your friend....das ist nach unten noch nicht ausgereizt...Befesa befindte sich seit dem Bruch von 25€ im Nirvanaland...also erstmal würd ich die Finger davon lassen und nicht ins fallende Messer greifen...ärgerlich...aber was die "Experten" für Kursziele ausgeben ist wie immer sehr sportlich und nicht zu verantworten...könnt ich doch auch sagen..Befesa nach meiner Einschätzung Kursziel 75€....was für ein Schmarrn..es ist wie immer ...ein eigenes Bild vom Unternehmen machen und dann eine Entscheidung fällen....aber wie im wahren Leben...nichts wird mit Sicherheit so eintreten wie man es sich wünscht...und bei Einzelaktien ist das wie mit würfeln...nur so meine Erfahrung über die Jahre  

auf 28 Euro - 'Hold'

Der Metall-Recycler dürfte im Vergleich mit dem zweiten Jahresviertel im dritten Quartal schwächer abgeschnitten haben, schrieb Analyst Niklas Becker in einer am Donnerstag vorliegenden Studie vor der Zahlenvorlage Ende Oktober./ajx/edh Veröffentlichung der Original-Studie:
https://www.ariva.de/news/...ziel-fr-befesa-auf-28-euro-hold-11415008

Wenn man bedenkt das der Zinkpreis in der Summe auch im 3. Quartal dieses Jahr  gestiegen ist ist die
Nachricht der Deutschen Bank mit seinem  Analyst Niklas Becker ein deutliches Warnzeichen im meine Augen. Reißleine ziehen oder nicht stellt sich die Frage.


 

Analyst Niklas Becker kommen würde.

Die Zahlen für Q3 sind da:
https://images.befesa.com/media/2024/10/...24_draft-67229cee22cd8.pdf
Seid Ihr mit dem Ergebnis zufrieden?  

Dort wird ihm zufolge wohl der Industrie-Recycler Befesa seinen Platz für den Wirkstoffforscher Evotec räumen müssen. Befesa würde entsprechend in den SDax absteigen, den Index der kleineren Werte.

https://www.finanzen.net/nachricht/aktien/...ax-unveraendert-14040885

Damit ist wohl das Jahr gelaufen und der Kurs wird wohl weiterhin sehr negativ bewertet werden.  

…Gewinnmitnahmen nach gestern, oder schlechte Nachrichten ?!
 

 

Am 27.02.25 kommen die Jahreszahlen und mich würde es stark wundern, wenn diese nicht überzeugen.

Immerhin haben mehrere Vorstände allein im Nov/Dez 2024 Anteile im Wert von ca. 788k € erworben, vermutlich mit dem Wissen, die Zahlen werden positiv sein werden bzw. die Jahresprognose für 2025/2026 optimistisch ist.

Ich könnte mir gut vorstellen, dass dies den Kurs beflügelt, schließlich ist er stark geprügelt worden.

Quelle: https://www.eqs-news.com/de/company/befesa-s-a/...8-902f-2c44fd856d8c32839986  

Damit dürfte für Befesa das Gespenst von Strafzöllen in der USA mit den Präsidenten Trump nicht das Ergebnis für dieses Jahr belasten.


"Hauck Aufhäuser Investment Banking hat die Einstufung für Befesa auf "Buy" mit einem Kursziel von 35 Euro belassen. Das Papier zählt zu den Favoriten des Hauses für das Jahr 2025. Der Industrierecycler gewinne Marktanteile in den USA und überzeuge mit Kosteneffizienz, schrieb Analyst Jorge Gonzalez Sadornil in einer am Montag vorliegenden Studie. Zudem seien die Aktien günstig bewertet./mis/zb"
https://www.finanznachrichten.de/...-stuft-befesa-auf-positiv-322.htm
 

heute alles geschmissen,da ich glaube und auf mein Bauchgefühl höre das morgen nach Bekanngabe der Zahlen das zarte Pflänzchen der Erholung vom Tief wieder in Grund und Boden geschossen wird...nur so ein Gefühl---der heutige Kurs sackt seit Mittag schon ganz gut ab und jetzt schon im Minus..unglaublich....natürlich wünsch ich allen investierten das Gegenteil was ich glaube...nur ist bei solchen kleineren Unternehmen das Risiko immens und ich hab meine Hausaufgaben in vielen Jahren Börse gemacht....hab keine Lust mehr mich verarschen zu lassen ...noch zwei Titel in meinem Depot( RWE und Bayer)und dann auf nimmer wiedersehen Zockerbude...hab jetzt gerade wieder gelesen das sich nordkoereanische Hacker am Bitcoin schön die Taschen vollgemacht haben...mein Vertrauen in dieses System ist komplett im A....ich hab mir einen privaten Entnahmeplan vom Bargeld entworfen und meine Restlaufzeit ist so abgesichert das zum Schluss keiner mehr irgend was von mir finanziell zu erwarten hat....allen eine gute und friedliche Zeit  

Pressemitteilung - Vorläufige Ergebnisse 2024
https://www.befesa.com/de/miscellaneous/news/
Seit Ihr mit dem Ergebnis zufrieden?  

Der Industrie-Recycler Befesa hat dank eines überraschend starken Schlussquartals im vergangenen Jahr wieder mehr verdient. Konzernchef Asier Zarraonandia lässt damit die Ergebnisdelle von 2023 hinter sich und richtet sich trotz anhaltend schwieriger Marktbedingungen laut Mitteilung vom Donnerstag auf "ein weiteres starkes Jahr" ein. Auch soll die Verschuldung weiter sinken. Die Anleger müssen sich zwar abermals mit weniger Dividende zufriedengeben, doch an der Börse zogen die Quartalszahlen und der Ausblick: Die Aktie legte zu.
Im frühen Handel ging es für das Papier um bis zu acht Prozent nach oben, bevor sein Kurs an der exponentiellen 200-Tage-Linie wieder ausgebremst wurde - einem von Charttechnikern viel beachteten längerfristigen Kurswiderstand. Zuletzt gehörte die Aktie am späten Vormittag noch mit knapp zwei Prozent Aufschlag zu den Spitzenreitern im Nebenwerte-Index SDax .

Damit setzte sich der seit Wochen tendenziell gute Lauf von Befesa an der Börse fort. Seit dem Jahreswechsel hat die Aktie knapp 13 Prozent gewonnen, hatte allerdings zuvor auch deutlich an Wert eingebüßt: Auf Dreijahressicht beläuft sich der Kursverlust noch auf mehr als 60 Prozent.

Konzernchef Zarraonandia bekräftigte sein bisheriges Ziel für ein prozentual "starkes zweistelliges Wachstum" beim operativen Ergebnis (Ebitda) im laufenden Jahr. "Wir sind sehr zuversichtlich in Bezug auf den Ausblick für 2025, der durch bessere Zinkabsicherungen, höhere Stahlstaubvolumen in den USA und kontinuierliche operative Verbesserungen in unserer Zinkraffination untermauert wird", erläuterte der Manager.

Das vergangene Jahr war indes nicht immer leicht für die Luxemburger gewesen. Zeitweise hatte der niedrigere Zinkpreis noch belastet, der dem Unternehmen bereits 2023 einen deutlichen Gewinneinbruch eingebrockt hatte. Auch die Hoffnung auf ein starkes zweites Halbjahr, mit dem Befesa im Sommer eine Anhebung der Prognose begründet hatte, erfüllte sich so nicht. Im Herbst hatte der Vorstand nach einem schwachen dritten Quartal seine Ziele kurzerhand wieder senken müssen.
Das letzte Jahresviertel verlief für Befesa jedoch überaus erfolgreich: Es sei das operativ beste in der Geschichte des Unternehmens gewesen, hieß es vom Konzern. Befesa habe unter anderem von mittlerweile gestiegenen Zinkpreisen und soliden Absatzmengen profitiert. Zudem habe das Unternehmen seine Betriebskosten im Bereich Stahlstaub optimiert. Diese positiven Effekte glichen eine geringere Aluminiummetallmarge im Sekundärgeschäft mehr als aus.

Analysten lobten die Resultate: Dem Industriemetall-Recycler gelinge die Wende mit einer verbesserten Nettoverschuldung und sich erholenden Mengen, schrieb etwa Branchenexperte Martin Comtesse. Er sprach von einem starken vierten Quartal.

Im Gesamtjahr stieg das um Sonderposten bereinigte Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (bereinigtes Ebitda) nach vorläufigen Berechnungen des Unternehmens um 17 Prozent auf 213,4 Millionen Euro - womit Befesa seine eigene Prognose traf. Vor allem im Geschäft mit der Aufbereitung von Salzschlacken lief es rund, während sich bei Sekundäraluminium unter anderem die schwierigen Bedingungen in der Autobranche bemerkbar machten.

Auch hatte der Konzern im Stahlstaubbereich mit dem weiterhin schwierigen Umfeld in China zu kämpfen. Dort waren Befesas Werke gerade einmal zur Hälfte ausgelastet und erreichten nur ein ausgeglichenes operatives Ergebnis.

Trotz des Anstiegs beim Konzernergebnis sollen die Befesa-Aktionäre für das vergangene Jahr erneut eine niedrigere Dividende erhalten: Geplant ist eine Ausschüttung von 64 Cent je Aktie. Für 2023 war die Dividende bereits stark auf 73 Cent gekürzt worden.

Quelle: dpa-AFX  

Ich bin sehr zufrieden, die Zahlen und Ausblick sind meiner Meinung nach sehr gut.

Die Sanierung des Werks in USA ist in kürze abgeschlossen und Bernburg soll 2026 fertig sein.

Der Kurs hat noch viel Luft nach oben, wobei das erste Quartal zunächst schwächer ausfallen wird. Die Wartung der Anlagen in Spanien wird die Produktion unterbrechen.

Bin gespannt, was dass Management als Prognose für 2025 ausgibt.

32967994  

Ein Analystenkommentar hat am Mittwoch den Kurs der Befesa-Aktien befeuert. Die Hochstufung von "Overweight" durch Morgan Stanley zog den Kurs um fast zwölf Prozent nach oben auf 27,84 Euro. Damit holten die Papiere den zuletzt deutlichen Rücksetzer mehr als auf, als sie in drei Tagen insgesamt elf Prozent eingebüßt hatten.

In den vergangenen Wochen war der Kurs immer wieder an der Marke von 28 Euro auf Widerstand gestoßen. Diese Hürde testete der Kurs am Mittwoch erneut. Darüber dürfte die runde Marke von 30 Euro in den Fokus rücken.

Quelle: dpa-AFX Broker  

Die Befesa-Aktie befindet sich seit Ende 2024 wieder in einem langfristigen Aufwärtstrend. Der starke Kursverlust in 2024 von 36 € auf 19 € ist damit wieder weitestgehend ausgeglichen. Am Mittwoch beflügeln die Halbjahreszahlen, und der Kurs stieg in der Spitze bis auf 27,40 €. Wie sind die weiteren Aussichten?
https://www.finanznachrichten.de/...er-eine-hoehere-dividende-486.htm  

https://images.befesa.com/media/2025/10/...ber_2025-69026e099b447.pdf
Highlights

Das bereinigte EBITDA im 3. Quartal 2025 lag bei 62 Mio. €, was ein starkes Ergebnis im Vergleich zum Vorjahr widerspiegelt;

das bereinigte EBITDA der ersten neun Monate lag bei 174 Mio. € und zeigte damit ein anhaltendes Wachstum.

Der Verschuldungsgrad wurde im September 2025 deutlich auf das 2,59-Fache reduziert (September 2024:

3,36-Fache), womit der starke Entschuldungskurs fortgesetzt wird und ein Rückgang unter das 2,5-Fache bis zum Jahresende erwartet wird.

Die Wachstumsinvestitionen konzentrieren sich im 4. Quartal auf Bernburg, nachdem die Erweiterung in Palmerton weitgehend abgeschlossen ist.

Der Gewinn je Aktie (EPS) stieg um 143 % auf 1,52 (0,62 in den ersten neun Monaten 2024), was eine verbesserte Profitabilität widerspiegelt.

Die EBITDA-Prognose für das Geschäftsjahr 2025 wurde mit 240 bis 265 Mio. € bestätigt. Für das 4. Quartal wird ein stärkeres Ergebnis erwartet, das durch hohe EAF-Staubmengen in allen Märkten nach Abschluss der Wartungsarbeiten im ersten Halbjahr bedingt ist.  

Bei Befesa gibt es gemischte Signale.

Viele Analysten empfehlen die Aktie zum Kauf, mit einem durchschnittlichen Kursziel von über 40 EUR
. Andererseits hat die Aktie langfristig enttäuscht, auch wenn sie sich im laufenden Jahr 2025 gut entwickelt hat, ist der Kurs immer noch deutlich vom Allzeithoch entfernt.

Die Dividendenrendite ist historisch niedrig, was auf keine günstige Kaufgelegenheit hindeuten könnte.

Ob Recycling sich lohnt  ist schwer abzuschätzen. De Anlagen dafür stehen bei Befesa nur der Markt hat Schwierigkeiten mit dieser Aktie.

Man muss schon froh sein wenn Befesa mit 30 Euro pro Aktie an der Börse bewertet wird.

 

Der Dienstleister fokussiert sich auf das Recycling von Stahlstaub und Aluminiumsalzschlacke. Berenberg schätzt den Marktanteil auf etwa 45 bis 50 Prozent in Europa. „Befesa sammelt gegen Entgelt Stahlstaub aus Lichtbogenöfen (EAF) – der für den Übergang zu grünem Stahl unerlässlich ist – und erzielt zusätzlich Einnahmen aus dem Recycling dieses Abfalls zu Zink. EAFs werden wahrscheinlich ab 2026 zunehmend Hochöfen ersetzen, um die CBAM-Verpflichtungen zu reduzieren, sodass Befesa vom Anstieg der Stahlstaubmengen profitieren wird“, erklären die Analysten in der Studie. Das Geschäft von Befesa kennzeichnet sich laut Berenberg unter anderem durch langjährige Kundenbeziehungen und „hohe Eintrittsbarrieren“ sowie eine „stabile Auslastung“. Vor diesem Hintergrund erscheint der SDAXWert mit einem KUV von 0,9 und einem KGV von 12 für das Jahr 2026 schlichtweg zu günstig.
KZ der Analysten der letzten 3 Monate 37,30€  

Befesa steigert bereinigtes EBITDA um 14% auf ein Allzeithoch von 243 Mio. € und erzielt Rekord beim operativen Cashflow