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Rickmers-Anleihe: Attraktiver Kupon von 8,875%, positive Entwicklung erwartet
24.05.13 12:37
fixed-income.org
Wolfratshausen (www.anleihencheck.de) - Robert Cleve und Christian Schiffmacher, Experten von "fixed-income.org" - Die Plattform für Emittenten und Investoren am Anleihemarkt - empfehlen die Unternehmensanleihe (ISIN DE000A1TNA39 / WKN A1TNA3) der Rickmers Holding GmbH & Cie. KG zu zeichnen.
Die Rickmers Holding GmbH & Cie. KG, Hamburg, emittiere eine Unternehmensanleihe im Volumen von bis zu 200 Mio. Euro mit einem Kupon von 8,875%. Die Anleihe habe eine Laufzeit von fünf Jahren und werde in den Prime Standard für Unternehmensanleihen einbezogen. Die Zeichnungsfrist laufe vom 27.05. bis zum 07.06.2013. Die Gesellschaft habe Charterverträge über rund 2,4 Mrd. USD (Stand: 31.12.), knapp 2 Mrd. USD seien bis Juni 2018 (Laufzeit der Anleihe) kontrahiert. Aufgrund der guten Aufstellung der Firmengruppe, der vergleichsweise guten Kennzahlen sowie des attraktiven Kupons, sei eine positive Entwicklung der Anleihe zu erwarten.
Die Rickmers Gruppe sei eine in der Schifffahrtsindustrie langjährig etablierte Unternehmensgruppe. Die Wurzeln von Rickmers würden bis in das Jahr 1834 zurüc reichen: die Gründung der Rickmers Werft in Bremerhaven durch Rickmer C. Rickmers. Die erste Gesellschaft, aus der sich die Rickmers Gruppe in ihrer heutigen Form entwickelt habe, sei 1982 von Bertram R. C. Rickmers gegründet worden.
Das heutige Leistungsspektrum der Gruppe reiche vom Design, der Koordinierung und Überwachung von Neubauten, der Generalunternehmerschaft, dem Arrangieren von Finanzierungen und der Vercharterung bis zur Bereederung und dem operativen Betrieb eigener und fremder Schiffe. Zusätzlich betreibe die Gruppe die Rickmers-Linie, einen der führenden Anbieter für Stückgut-, Schwerlast- und Projekt-Fracht-Liniendienste. Die Geschäftstätigkeit der Rickmers Gruppe sei in drei Geschäftsbereiche unterteilt: Maritime Assets, Maritime Services und Rickmers-Linie.
Im Geschäftsbereich Maritime Assets sei die Rickmers Gruppe als Asset Manager für ihre eigenen Schiffe und Schiffe Dritter tätig, arrangiere und koordiniere Schiffsprojekte, organisiere Finanzierungen und erwerbe, verchartere und verkaufe Schiffe. Der Geschäftsbereich Maritime Assets umfasse auch die Schiffseigentumsgesellschaften der Rickmers Gruppe.
Im Segment Maritime Services erbringe die Rickmers Gruppe Dienstleistungen im Schiffsmanagement für die eigenen Schiffe der Rickmers Gruppe und für Schiffe Dritter, zu denen technisches und operatives Management, Crewing, Neubauüberwachung, Beratungsleistungen und Dienstleistungen im Zusammenhang mit Versicherungen gehören würden.
Im Bereich Rickmers-Linie sei die Rickmers Gruppe als Linienreederei für Stückgut, Schwergut und Projektladung tätig (z.B. mit ihrem "Round-The-World Pearl String Service") und biete ergänzend zu ihren Liniendiensten auch Einzelreisen an. Die in diesem Segment betriebene Flotte bestehe aus Mehrzweckfrachtern mit Schwerlastkranen.
Im vergangenen Jahr sei rund 53% des Umsatzes im Geschäftsbereich Maritime Assets erzielt worden, 13% im Bereich Maritime Services und 34% mit der Rickmers-Linie. Die Rickmers Gruppe habe ihren Sitz in Hamburg und sei mit mehr als 20 eigenen Büros in elf Ländern (Belgien, China, Zypern, Deutschland, Isle of Man/UK, Japan, Korea, Philippinen, Rumänien, Singapur, USA) und mehr als 50 Vertriebsagenturen weltweit vertreten.
In Anbetracht der anhaltenden Krise der Schifffahrtsbranche und der schwierigen Situation auf den Finanzmärkten habe die Rickmers Gruppe eine Wachstumsstrategie entwickelt, die auf der Annahme beruhe, dass die Schifffahrtsindustrie sich von der gegenwärtigen Krise erholen werde. Sie plane, eine aktive Rolle in der erwarteten Marktkonsolidierung innerhalb der Schifffahrtsindustrie zu spielen. Die drei Geschäftsbereiche der Gruppe, Maritime Assets, Maritime Services und Rickmers-Linie, würden ein breites Spektrum an Dienstleistungen in der Transportkette abdecken und einander ergänzen.
In allen drei Geschäftsbereichen könne Rickmers organisch oder über eine aktive Marktkonsolidierung wachsen. Das Ziel der Rickmers Gruppe sei ein profitables, nachhaltiges Wachstum. Um dieses Ziel zu erreichen, strebe Rickmers in seiner Gesamtstrategie an, durch die Kapitalmarktorientierung der Gruppe zusätzliche Finanzierungsquellen zu erschließen und in allen Geschäftsbereichen zum bevorzugten Partner zu werden.
Im Geschäftsbereich Maritime Assets habe die Rickmers Gruppe das Ziel, ihren Bestand an eigenen Schiffen langfristig zu erhöhen und gleichzeitig bevorzugter Partner für Investoren und Finanzierer zu werden, ihre Position im Containersegment weiterzuentwickeln, auszubauen und zu verteidigen, indem sie externe Investoren durch die Organisation von Verkäufen oder Käufen von Schiffen (im Namen der betreffenden Schiffseigentümer, wie z.B. der Anleger in Schiffsfonds) Marktchancen eröffne, in Schwierigkeiten geratene Schiffe Dritter in ihre Flotte integriere und die gegenwärtig niedrigen Investitionskosten für Schiffsneubauten nutze. Mit Investitionen in treibstoffsparende Maßnahmen beabsichtige die Rickmers Gruppe ihre Schiffe attraktiver zu machen, um auf einem von Überkapazitäten geprägten Markt bestehen zu können.
Der Geschäftsbereich Maritime Services diene hauptsächlich den Bedürfnissen der Geschäftsbereiche Maritime Assets und Rickmers-Linie, wofür erhebliche Kompetenzen zur Verfügung gestellt würden. In Zukunft ziele die Strategie der Rickmers Gruppe jedoch darauf ab, den Geschäftsbereich Maritime Services auszuweiten und dessen Kapazitäten auch Dritten anzubieten. Die Rickmers Gruppe möchte sich als Value-Added-Dienstleister positionieren, indem sie sich hauptsächlich auf die Neubautenüberwachung und -beratung, Maßnahmen zur technischen Profitabilitätsverbesserung und ihre Prinzipien, Schiffe wie Produktionseinheiten eines Unternehmens zu führen sowie in Mitarbeiterqualifikation zu investieren, konzentriere.
In ihrem Geschäftsbereich Rickmers-Linie strebe die Rickmers Gruppe eine Verstärkung ihrer Dienstleistungen durch eine Ausweitung des Geschäfts in Asien und Südamerika und eine Erhöhung der Kapazität und des Umfangs ihres Netzwerks weltweit an. Die Rickmers Gruppe werde ihre Präsenz und Verkaufspotenziale in den wichtigsten Wachstumsmärkten, insbesondere in Nord-, Mittel- und Südamerika, innerhalb Asiens und im Nahen Osten verstärken.
Im Geschäftsjahr 2012 habe die Rickmers Gruppe einen konsolidierten Umsatz von 618,3 Mio. Euro erzielt (2011: 574,3 Mio. Euro). Das operative Ergebnis (EBIT) sei von 90,5 Mio. Euro im Jahr 2011 auf 114,7 Mio. Euro gestiegen, bei einem Ergebnis nach Steuern im Geschäftsjahr 2012, welches sich auf 22,5 Mio. Euro verbessert habe (2011: 13,8 Mio. Euro). Laut Ratingbericht solle der Umsatz in diesem Jahr auf 675,8 Mio. Euro und der Jahresüberschuss auf 22,7 Mio. Euro ansteigen.
Rickmers beabsichtige etwa die Hälfte des Nettoemissionserlöses zur Refinanzierung von Bankverbindlichkeiten zu nutzen, um u.a. die Fälligkeitenstruktur zu verbessern. Die andere Hälfte des Emissionserlöses solle für Investitionen genutzt werden.
Rickmers habe ein diversifiziertes Geschäftsmodell und sei weltweit mit eigenen Vertriebsbüros aufgestellt. Die kontrahierten Chartereinnahmen von knapp 2 Mrd. USD während der Laufzeit der Anleihe würden Planungssicherheit geben. Die Gesellschaft habe einen positiven Cashflow, alle Kennzahlen seien im Branchenvergleich überdurchschnittlich.
Der Kupon der Rickmers-Anleihe von 8,875% erscheint damit attraktiv, so die Experten von "fixed-income.org". Eine positive Entwicklung der Anleihe sei zu erwarten. (24.05.2013/alc/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Die Rickmers Holding GmbH & Cie. KG, Hamburg, emittiere eine Unternehmensanleihe im Volumen von bis zu 200 Mio. Euro mit einem Kupon von 8,875%. Die Anleihe habe eine Laufzeit von fünf Jahren und werde in den Prime Standard für Unternehmensanleihen einbezogen. Die Zeichnungsfrist laufe vom 27.05. bis zum 07.06.2013. Die Gesellschaft habe Charterverträge über rund 2,4 Mrd. USD (Stand: 31.12.), knapp 2 Mrd. USD seien bis Juni 2018 (Laufzeit der Anleihe) kontrahiert. Aufgrund der guten Aufstellung der Firmengruppe, der vergleichsweise guten Kennzahlen sowie des attraktiven Kupons, sei eine positive Entwicklung der Anleihe zu erwarten.
Das heutige Leistungsspektrum der Gruppe reiche vom Design, der Koordinierung und Überwachung von Neubauten, der Generalunternehmerschaft, dem Arrangieren von Finanzierungen und der Vercharterung bis zur Bereederung und dem operativen Betrieb eigener und fremder Schiffe. Zusätzlich betreibe die Gruppe die Rickmers-Linie, einen der führenden Anbieter für Stückgut-, Schwerlast- und Projekt-Fracht-Liniendienste. Die Geschäftstätigkeit der Rickmers Gruppe sei in drei Geschäftsbereiche unterteilt: Maritime Assets, Maritime Services und Rickmers-Linie.
Im Geschäftsbereich Maritime Assets sei die Rickmers Gruppe als Asset Manager für ihre eigenen Schiffe und Schiffe Dritter tätig, arrangiere und koordiniere Schiffsprojekte, organisiere Finanzierungen und erwerbe, verchartere und verkaufe Schiffe. Der Geschäftsbereich Maritime Assets umfasse auch die Schiffseigentumsgesellschaften der Rickmers Gruppe.
Im Segment Maritime Services erbringe die Rickmers Gruppe Dienstleistungen im Schiffsmanagement für die eigenen Schiffe der Rickmers Gruppe und für Schiffe Dritter, zu denen technisches und operatives Management, Crewing, Neubauüberwachung, Beratungsleistungen und Dienstleistungen im Zusammenhang mit Versicherungen gehören würden.
Im Bereich Rickmers-Linie sei die Rickmers Gruppe als Linienreederei für Stückgut, Schwergut und Projektladung tätig (z.B. mit ihrem "Round-The-World Pearl String Service") und biete ergänzend zu ihren Liniendiensten auch Einzelreisen an. Die in diesem Segment betriebene Flotte bestehe aus Mehrzweckfrachtern mit Schwerlastkranen.
Im vergangenen Jahr sei rund 53% des Umsatzes im Geschäftsbereich Maritime Assets erzielt worden, 13% im Bereich Maritime Services und 34% mit der Rickmers-Linie. Die Rickmers Gruppe habe ihren Sitz in Hamburg und sei mit mehr als 20 eigenen Büros in elf Ländern (Belgien, China, Zypern, Deutschland, Isle of Man/UK, Japan, Korea, Philippinen, Rumänien, Singapur, USA) und mehr als 50 Vertriebsagenturen weltweit vertreten.
In allen drei Geschäftsbereichen könne Rickmers organisch oder über eine aktive Marktkonsolidierung wachsen. Das Ziel der Rickmers Gruppe sei ein profitables, nachhaltiges Wachstum. Um dieses Ziel zu erreichen, strebe Rickmers in seiner Gesamtstrategie an, durch die Kapitalmarktorientierung der Gruppe zusätzliche Finanzierungsquellen zu erschließen und in allen Geschäftsbereichen zum bevorzugten Partner zu werden.
Im Geschäftsbereich Maritime Assets habe die Rickmers Gruppe das Ziel, ihren Bestand an eigenen Schiffen langfristig zu erhöhen und gleichzeitig bevorzugter Partner für Investoren und Finanzierer zu werden, ihre Position im Containersegment weiterzuentwickeln, auszubauen und zu verteidigen, indem sie externe Investoren durch die Organisation von Verkäufen oder Käufen von Schiffen (im Namen der betreffenden Schiffseigentümer, wie z.B. der Anleger in Schiffsfonds) Marktchancen eröffne, in Schwierigkeiten geratene Schiffe Dritter in ihre Flotte integriere und die gegenwärtig niedrigen Investitionskosten für Schiffsneubauten nutze. Mit Investitionen in treibstoffsparende Maßnahmen beabsichtige die Rickmers Gruppe ihre Schiffe attraktiver zu machen, um auf einem von Überkapazitäten geprägten Markt bestehen zu können.
Der Geschäftsbereich Maritime Services diene hauptsächlich den Bedürfnissen der Geschäftsbereiche Maritime Assets und Rickmers-Linie, wofür erhebliche Kompetenzen zur Verfügung gestellt würden. In Zukunft ziele die Strategie der Rickmers Gruppe jedoch darauf ab, den Geschäftsbereich Maritime Services auszuweiten und dessen Kapazitäten auch Dritten anzubieten. Die Rickmers Gruppe möchte sich als Value-Added-Dienstleister positionieren, indem sie sich hauptsächlich auf die Neubautenüberwachung und -beratung, Maßnahmen zur technischen Profitabilitätsverbesserung und ihre Prinzipien, Schiffe wie Produktionseinheiten eines Unternehmens zu führen sowie in Mitarbeiterqualifikation zu investieren, konzentriere.
In ihrem Geschäftsbereich Rickmers-Linie strebe die Rickmers Gruppe eine Verstärkung ihrer Dienstleistungen durch eine Ausweitung des Geschäfts in Asien und Südamerika und eine Erhöhung der Kapazität und des Umfangs ihres Netzwerks weltweit an. Die Rickmers Gruppe werde ihre Präsenz und Verkaufspotenziale in den wichtigsten Wachstumsmärkten, insbesondere in Nord-, Mittel- und Südamerika, innerhalb Asiens und im Nahen Osten verstärken.
Im Geschäftsjahr 2012 habe die Rickmers Gruppe einen konsolidierten Umsatz von 618,3 Mio. Euro erzielt (2011: 574,3 Mio. Euro). Das operative Ergebnis (EBIT) sei von 90,5 Mio. Euro im Jahr 2011 auf 114,7 Mio. Euro gestiegen, bei einem Ergebnis nach Steuern im Geschäftsjahr 2012, welches sich auf 22,5 Mio. Euro verbessert habe (2011: 13,8 Mio. Euro). Laut Ratingbericht solle der Umsatz in diesem Jahr auf 675,8 Mio. Euro und der Jahresüberschuss auf 22,7 Mio. Euro ansteigen.
Rickmers beabsichtige etwa die Hälfte des Nettoemissionserlöses zur Refinanzierung von Bankverbindlichkeiten zu nutzen, um u.a. die Fälligkeitenstruktur zu verbessern. Die andere Hälfte des Emissionserlöses solle für Investitionen genutzt werden.
Rickmers habe ein diversifiziertes Geschäftsmodell und sei weltweit mit eigenen Vertriebsbüros aufgestellt. Die kontrahierten Chartereinnahmen von knapp 2 Mrd. USD während der Laufzeit der Anleihe würden Planungssicherheit geben. Die Gesellschaft habe einen positiven Cashflow, alle Kennzahlen seien im Branchenvergleich überdurchschnittlich.
Der Kupon der Rickmers-Anleihe von 8,875% erscheint damit attraktiv, so die Experten von "fixed-income.org". Eine positive Entwicklung der Anleihe sei zu erwarten. (24.05.2013/alc/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Aktuelle Kursinformationen mehr >
| Kurs | Vortag | Veränderung | Datum/Zeit | |
| 2,40 € | 2,40 € | - € | 0,00% | 17.04./08:02 |
| ISIN | WKN | Jahreshoch | Jahrestief | |
| DE000A1TNA39 | A1TNA3 | 3,00 € | 1,85 € | |