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EU ist weltweit Spitze bei Green Bonds
26.11.21 10:38
Swisscanto Invest
Zürich (www.anleihencheck.de) - Green Bonds zeigen ein enormes Wachstumspotenzial, so Jan Sobotta, Leiter Sales Ausland bei Swisscanto Asset Management International S.A.
Bis 2026 sollten grüne EU-Anleihen von bis zu EUR 250 Mrd. lanciert werden - insbesondere aufgrund des NextGenerationEU-Programms. Zum Vergleich: Aktuell betrage die Summe aller ausstehenden Green Bonds von EU-Mitgliedsstaaten EUR 117 Mrd., angeführt von Frankreich mit einem Volumen von 42,3 Mrd.. Hinter dem Begriff 'NextGenerationEU' verberge sich - als direkte Reaktion auf die wirtschaftlichen Folgen der Corona-Pandemie in Europa - das im Sommer 2020 geschnürte fiskalpolitische Hilfspaket. Das Programm sei mit einem Finanzierungsrahmen von EUR 750 Mrd. ausgestattet worden, wovon EUR 390 Mrd. in Form von Finanzhilfen und EUR 360 Mrd. als rückzahlungspflichte Darlehen vergeben würden.
Die EU wolle dieses Programm gezielt als Katalysator nutzen, um die Währungsunion bestmöglich auf die Herausforderungen der Zukunft auszurichten. Die gesprochenen Mittel sollten zielgerichtet eingesetzt und in einer nachhaltigeren und zugleich wettbewerbsfähigeren Europäischen Union resultieren. Damit die einzelnen Mitglieder in den Genuss der Hilfszahlungen kommen würden, müssten sie Infrastrukturpläne, welche die Dekarbonisierung der Wirtschaft vorantreiben würden, vorlegen und detailliert aufzeigen, dass ihre Projekte nachhaltigen Zwecken dienen würden.
Ein Drittel oder EUR 250 Mrd. des mit dem Hilfspaket einhergehenden Finanzierungsbedarfes sollten in Form von Green Bonds emittiert werden. Green Bonds seien ein Instrument des so genannten Green Deals der EU. Er habe zum Ziel, die Treibhausgasemissionen der EU bis zum Jahr 2050 auf Netto-Null zu senken. Entsprechend müssten die Mitgliedsstaaten mindestens ein Drittel der erhaltenen Hilfszahlungen in Maßnahmen zur Bekämpfung des Klimawandels stecken. Erstmals finde der Mitteltransfer von der EU an die Mitgliedsstaaten erst bei Erreichen von vorgängig definierten Etappenzielen statt, was die Glaubwürdigkeit des Green Bond Framework stärke. Das Framework werde zudem durch die Nachhaltigkeits-Ratingagentur Vigeo Eiris begutachtet. Die Agentur attestiere den Green Bonds der EU einen hohen Nachhaltigkeitsbeitrag. Die EU habe in den Rahmenbedingungen für das NextGenerationEU-Programm eine Obergrenze für das Emissionsvolumens pro Anleihe von EUR 20 Mrd. festgelegt.
Zudem sei die durchschnittliche Laufzeit aller ausstehenden Anleihen auf maximal 17 Jahre begrenzt. Diese beiden Leitplanken würden sicherstellen, dass die EU grüne Anleihen über das gesamte Laufzeitenspektrum bis 30 Jahre emittieren werde. Die EU werde damit nicht nur größte Schuldnerin grüner Anleihen von höchster Bonität. Der Prozess garantiere auch eine vollständige und liquide Kreditkurve. Unter diesen Prämissen werden grüne Anleihen der EU einen Core-Holding-Status in unseren nachhaltigen Portfolios genießen, so die Experten von Swisscanto Invest. Entsprechend würden die Experten gespannt auf zukünftige grüne Emissionen der EU warten. Solche und andere Anlagen seien essenziell für die Umsetzung der auf Nachhaltigkeit und Rendite ausgelegten Investmentprozesse der Experten. (26.11.2021/alc/a/a)
Bis 2026 sollten grüne EU-Anleihen von bis zu EUR 250 Mrd. lanciert werden - insbesondere aufgrund des NextGenerationEU-Programms. Zum Vergleich: Aktuell betrage die Summe aller ausstehenden Green Bonds von EU-Mitgliedsstaaten EUR 117 Mrd., angeführt von Frankreich mit einem Volumen von 42,3 Mrd.. Hinter dem Begriff 'NextGenerationEU' verberge sich - als direkte Reaktion auf die wirtschaftlichen Folgen der Corona-Pandemie in Europa - das im Sommer 2020 geschnürte fiskalpolitische Hilfspaket. Das Programm sei mit einem Finanzierungsrahmen von EUR 750 Mrd. ausgestattet worden, wovon EUR 390 Mrd. in Form von Finanzhilfen und EUR 360 Mrd. als rückzahlungspflichte Darlehen vergeben würden.
Ein Drittel oder EUR 250 Mrd. des mit dem Hilfspaket einhergehenden Finanzierungsbedarfes sollten in Form von Green Bonds emittiert werden. Green Bonds seien ein Instrument des so genannten Green Deals der EU. Er habe zum Ziel, die Treibhausgasemissionen der EU bis zum Jahr 2050 auf Netto-Null zu senken. Entsprechend müssten die Mitgliedsstaaten mindestens ein Drittel der erhaltenen Hilfszahlungen in Maßnahmen zur Bekämpfung des Klimawandels stecken. Erstmals finde der Mitteltransfer von der EU an die Mitgliedsstaaten erst bei Erreichen von vorgängig definierten Etappenzielen statt, was die Glaubwürdigkeit des Green Bond Framework stärke. Das Framework werde zudem durch die Nachhaltigkeits-Ratingagentur Vigeo Eiris begutachtet. Die Agentur attestiere den Green Bonds der EU einen hohen Nachhaltigkeitsbeitrag. Die EU habe in den Rahmenbedingungen für das NextGenerationEU-Programm eine Obergrenze für das Emissionsvolumens pro Anleihe von EUR 20 Mrd. festgelegt.
Zudem sei die durchschnittliche Laufzeit aller ausstehenden Anleihen auf maximal 17 Jahre begrenzt. Diese beiden Leitplanken würden sicherstellen, dass die EU grüne Anleihen über das gesamte Laufzeitenspektrum bis 30 Jahre emittieren werde. Die EU werde damit nicht nur größte Schuldnerin grüner Anleihen von höchster Bonität. Der Prozess garantiere auch eine vollständige und liquide Kreditkurve. Unter diesen Prämissen werden grüne Anleihen der EU einen Core-Holding-Status in unseren nachhaltigen Portfolios genießen, so die Experten von Swisscanto Invest. Entsprechend würden die Experten gespannt auf zukünftige grüne Emissionen der EU warten. Solche und andere Anlagen seien essenziell für die Umsetzung der auf Nachhaltigkeit und Rendite ausgelegten Investmentprozesse der Experten. (26.11.2021/alc/a/a)