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Dürr-Unternehmensanleihe: Gut und relativ renditeträchtig
06.11.12 14:44
Anleihencheck Research
Westerburg (www.anleihencheck.de) - Der Analyst Henning Wagener von Anleihencheck Research hält eine Anleihe (ISIN DE000A1EWGX1 / WKN A1EWGX) von Dürr für ein gutes und relativ renditeträchtiges Investment.
Dürr sei ein Maschinen- und Anlagenbaukonzern. Die Geschäftstätigkeit der Gesellschaft sei dabei in die beiden Bereiche Paint and Assembly Systems sowie Measuring and Process Systems untergliedert. Die Kunden des Unternehmens würden in erster Linie aus der Automobilindustrie kommen.
Der Konzern habe Zahlen für die ersten neun Monate des laufenden Geschäftsjahres 2012 bekannt gegeben. Demnach habe das Unternehmen in diesem Zeitraum die Umsatzerlöse im Vergleich zur entsprechenden Vorjahresperiode von 1,31 Mrd. Euro auf 1,76 Mrd. Euro steigern können. Der Auftragseingang habe sich gleichzeitig allerdings von vorher 2,07 Mrd. Euro auf 1,95 Mrd. Euro verringert. Das EBIT habe indes von 63,5 Mio. Euro auf 118,9 Mio. Euro in die Höhe geschraubt werden können. Die EBIT-Marge habe sich somit auf 6,8 Prozent belaufen. Der Nachsteuergewinn sei schließlich von zuvor 34,6 Mio. Euro auf 71,3 Mio. Euro mehr als verdoppelt worden.
Die vorgelegten Zahlen sind nach Einschätzung der Analysten von Anleihencheck Research zufrieden stellend ausgefallen. Allerdings zeige der Auftragseingang eine rückläufige Tendenz. Im dritten Quartal habe sich diese Kennzahl um mehr als ein Drittel auf 550 Mio. Euro verringert. Der Rückgang habe sich dabei durch alle Segmente des Konzerns gezogen. Hier bekomme das Unternehmen das schwierige Umfeld in der Automobilbranche zu spüren. Insgesamt mache der Konzern etwa 80 Prozent seines Geschäftes mit der Automobilindustrie. Für das nun laufende vierte Quartal rechne die Konzernleitung mit einem Auftragseingang mindestens auf dem Niveau des Vorquartals.
Im Zuge der zu erwartenden weiteren gesamtwirtschaftlichen Eintrübung sei nach Meinung der Analysten in den kommenden Quartalen mit einem schwieriger werdenden Marktumfeld für das Unternehmen zu rechnen.
Für den Konzern spreche allerdings weiterhin der mit 2,33 Mrd. Euro hohe Auftragsbestand, der eine gute Auslastung bis in das Jahr 2014 hinein sichere. Für das Gesamtjahr 2012 rechne die Konzernleitung mit einem Umsatz von 2,3 Mrd. Euro und einer EBIT-Marge am oberen Rand der Bandbreite von 6,5 bis 7 Prozent. Auf Basis der Neunmonatszahlen erscheine diese Zielvorgabe nach Einschätzung der Analysten erreichbar.
Insgesamt halten die Analysten von Anleihencheck Research die oben angegebene Unternehmensanleihe von Dürr für ein gutes und relativ renditeträchtiges Investment. Die Anleihe habe noch eine Laufzeit bis zum 28. September 2015 und sei mit einem Kupon von 7,25 Prozent ausgestattet. Beim aktuellen Kurs von 112,15 Prozent ergebe sich damit eine jährliche Rendite von 2,8 Prozent. (Analyse vom 06.11.2012) (06.11.2012/alc/a/a)
Dieser Bericht wurde von Anleihencheck Research ausschließlich zu Informationszwecken erstellt. Die in diesem Bericht enthaltenen Angaben, Analysen und Prognosen basieren auf dem Wissensstand und der Markteinschätzung der mit der Erstellung dieses Berichtes betrauten Personen zu Redaktionsschluss. Anleihencheck Research behält sich in diesem Zusammenhang das Recht vor, jederzeit Änderungen oder Ergänzungen vorzunehmen. Die Vervielfältigung, Weiterleitung und Verteilung von Texten oder Textteilen dieses Berichtes ist ausdrücklich untersagt. Anleihencheck Research übernimmt keine Haftung für die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Genauigkeit der im Bericht enthaltenen Informationen und/oder für das Eintreten der Prognosen.
Dieser Bericht richtet sich ausschließlich an Marktteilnehmer, die in der Lage sind, ihre Anlageentscheidungen eigenständig zu treffen und sich dabei nicht nur auf die Analysen und Prognosen von Anleihencheck Research stützen. Dieser Bericht ist unverbindlich und stellt weder ein Angebot zum Kauf der genannten Produkte noch eine Anlageempfehlung dar.
Dürr sei ein Maschinen- und Anlagenbaukonzern. Die Geschäftstätigkeit der Gesellschaft sei dabei in die beiden Bereiche Paint and Assembly Systems sowie Measuring and Process Systems untergliedert. Die Kunden des Unternehmens würden in erster Linie aus der Automobilindustrie kommen.
Die vorgelegten Zahlen sind nach Einschätzung der Analysten von Anleihencheck Research zufrieden stellend ausgefallen. Allerdings zeige der Auftragseingang eine rückläufige Tendenz. Im dritten Quartal habe sich diese Kennzahl um mehr als ein Drittel auf 550 Mio. Euro verringert. Der Rückgang habe sich dabei durch alle Segmente des Konzerns gezogen. Hier bekomme das Unternehmen das schwierige Umfeld in der Automobilbranche zu spüren. Insgesamt mache der Konzern etwa 80 Prozent seines Geschäftes mit der Automobilindustrie. Für das nun laufende vierte Quartal rechne die Konzernleitung mit einem Auftragseingang mindestens auf dem Niveau des Vorquartals.
Für den Konzern spreche allerdings weiterhin der mit 2,33 Mrd. Euro hohe Auftragsbestand, der eine gute Auslastung bis in das Jahr 2014 hinein sichere. Für das Gesamtjahr 2012 rechne die Konzernleitung mit einem Umsatz von 2,3 Mrd. Euro und einer EBIT-Marge am oberen Rand der Bandbreite von 6,5 bis 7 Prozent. Auf Basis der Neunmonatszahlen erscheine diese Zielvorgabe nach Einschätzung der Analysten erreichbar.
Insgesamt halten die Analysten von Anleihencheck Research die oben angegebene Unternehmensanleihe von Dürr für ein gutes und relativ renditeträchtiges Investment. Die Anleihe habe noch eine Laufzeit bis zum 28. September 2015 und sei mit einem Kupon von 7,25 Prozent ausgestattet. Beim aktuellen Kurs von 112,15 Prozent ergebe sich damit eine jährliche Rendite von 2,8 Prozent. (Analyse vom 06.11.2012) (06.11.2012/alc/a/a)
Dieser Bericht wurde von Anleihencheck Research ausschließlich zu Informationszwecken erstellt. Die in diesem Bericht enthaltenen Angaben, Analysen und Prognosen basieren auf dem Wissensstand und der Markteinschätzung der mit der Erstellung dieses Berichtes betrauten Personen zu Redaktionsschluss. Anleihencheck Research behält sich in diesem Zusammenhang das Recht vor, jederzeit Änderungen oder Ergänzungen vorzunehmen. Die Vervielfältigung, Weiterleitung und Verteilung von Texten oder Textteilen dieses Berichtes ist ausdrücklich untersagt. Anleihencheck Research übernimmt keine Haftung für die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Genauigkeit der im Bericht enthaltenen Informationen und/oder für das Eintreten der Prognosen.
Dieser Bericht richtet sich ausschließlich an Marktteilnehmer, die in der Lage sind, ihre Anlageentscheidungen eigenständig zu treffen und sich dabei nicht nur auf die Analysen und Prognosen von Anleihencheck Research stützen. Dieser Bericht ist unverbindlich und stellt weder ein Angebot zum Kauf der genannten Produkte noch eine Anlageempfehlung dar.
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