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Dürr-Anleihe: renditestarkes Investment
11.09.12 14:58
Anleihencheck Research
Westerburg (www.anleihencheck.de) - Der Analyst von Anleihencheck Research, Sven Krupp, hält die Anleihe (ISIN DE000A1EWGX1 / WKN A1EWGX) des Dienstleisters für die Automobilindustrie Dürr weiterhin für ein attraktives Investment mit soliden Renditechancen.
Die Anleihe sei mit einem Kupon von 7,250% ausgestattet, laufe noch bis zum 28.09.2015 und weise eine anlegerfreundliche Stückelung von 1.000 EUR auf. Bei einem aktuellen Kurs von 110,00% biete die Anleihe eine jährliche Rendite von 3,76%. Es gebe kein Rating für die Anleihe und den Emittenten durch eine der großen Ratingagenturen.
Der Dürr-Konzern sei ein weltweit führender Anbieter von Produkten, Systemen und Dienstleistungen vorwiegend für die Automobilfertigung. Das Angebot des Unternehmens umfasse wesentliche Fertigungsstufen eines Fahrzeugs.
Der Automobilzulieferer habe im zweiten Quartal 2012 den Umsatz auf 600,9 Mio. Euro ausweiten können, nach 424,9 Mio. Euro im Vorjahreszeitraum. Beim Auftragseingang sei ein Anstieg auf 725,2 Mio. Euro verbucht worden, nach 643,4 Mio. Euro in Q2'2011. Noch deutlicher seien die Verbesserungen auf der Ergebnisseite gewesen. Das EBIT sei von 24,1 Mio. Euro auf 42,7 Mio. Euro geklettert und der Nachsteuergewinn habe sich auf 26,8 Mio. Euro verbessert, nach 14,2 Mio. Euro im Vorjahresquartal.
Die zuletzt im Juni angehobene Guidance für 2012 sei von der Dürr-Geschäftsführung bekräftigt worden. Dürr erwarte für das Gesamtjahr einen Umsatzanstieg um 20% auf etwa 2,3 Mrd. Euro, der Auftragseingang solle sich auf 2,5 Mrd. Euro belaufen und die EBIT-Marge werde zwischen 6,5% bis 7,0% erwartet.
Die Trends scheinen nach Ansicht der Analysten von Anleihencheck Research ungebrochen und die Nachfrage aus der Automobilindustrie nach wie vor hoch. Vor allem die Schwellenländer würden sich weiterhin sehr gut entwickeln. Jedoch habe es zuletzt vom chinesischen Markt keine erfreulichen Nachrichten gegeben. U.a. sei von höheren Lagerbeständen die Rede gewesen, weshalb zuletzt die deutschen Automobil-Aktien verstärkt unter Druck geraten seien.
Dürr ist nach Meinung der Ansicht der Analysten von Anleihencheck Research weiterhin sehr gut in den Wachstumsmärkten positioniert und dadurch sollte das schwächere Europa-Geschäft mehr als ausgeglichen werden. Mittlerweile trage China zum Beispiel zwei Drittel zum Auftragseingang bei. Doch sei künftig mit einer Abschwächung der Wachstumsdynamik zu rechnen und Anleger sollten genau die Entwicklung in China im Auge behalten.
Mit einem Eigenkapital von rund 387 Mio. Euro per Ende Juni 2012 ist Dürr nach Einschätzung der Analysten von Anleihencheck Research gut aufgestellt, zumal für 2012 weitere Rekordergebnisse möglich erscheinen.
Der Markt scheine von der Zahlungsfähigkeit des Konzerns ebenfalls überzeugt zu sein. Denn die o.a. Anleihe notiere deutlich über Pari. Die Analysten von Anleihencheck Research halten die oben genannte Anleihe von Dürr weiterhin für eine interessante Anlage und eine sehr gute Alternative zu Festgeld und anderen Corporate Bonds. (Analyse vom 11.09.2012) (11.09.2012/alc/a/a)
Dieser Bericht wurde von Anleihencheck Research ausschließlich zu Informationszwecken erstellt. Die in diesem Bericht enthaltenen Angaben, Analysen und Prognosen basieren auf dem Wissensstand und der Markteinschätzung der mit der Erstellung dieses Berichtes betrauten Personen zu Redaktionsschluss. Anleihencheck Research behält sich in diesem Zusammenhang das Recht vor, jederzeit Änderungen oder Ergänzungen vorzunehmen. Die Vervielfältigung, Weiterleitung und Verteilung von Texten oder Textteilen dieses Berichtes ist ausdrücklich untersagt. Anleihencheck Research übernimmt keine Haftung für die Richtigkeit Vollständigkeit oder Genauigkeit der im Bericht enthaltenen Informationen und/oder für das Eintreten der Prognosen.
Dieser Bericht richtet sich ausschließlich an Marktteilnehmer, die in der Lage sind, ihre Anlageentscheidungen eigenständig zu treffen und sich dabei nicht nur auf die Analysen und Prognosen von Anleihencheck Research stützen.
Dieser Bericht ist unverbindlich und stellt weder ein Angebot zum Kauf der genannten Produkte noch eine Anlageempfehlung dar.
Die Anleihe sei mit einem Kupon von 7,250% ausgestattet, laufe noch bis zum 28.09.2015 und weise eine anlegerfreundliche Stückelung von 1.000 EUR auf. Bei einem aktuellen Kurs von 110,00% biete die Anleihe eine jährliche Rendite von 3,76%. Es gebe kein Rating für die Anleihe und den Emittenten durch eine der großen Ratingagenturen.
Der Automobilzulieferer habe im zweiten Quartal 2012 den Umsatz auf 600,9 Mio. Euro ausweiten können, nach 424,9 Mio. Euro im Vorjahreszeitraum. Beim Auftragseingang sei ein Anstieg auf 725,2 Mio. Euro verbucht worden, nach 643,4 Mio. Euro in Q2'2011. Noch deutlicher seien die Verbesserungen auf der Ergebnisseite gewesen. Das EBIT sei von 24,1 Mio. Euro auf 42,7 Mio. Euro geklettert und der Nachsteuergewinn habe sich auf 26,8 Mio. Euro verbessert, nach 14,2 Mio. Euro im Vorjahresquartal.
Die zuletzt im Juni angehobene Guidance für 2012 sei von der Dürr-Geschäftsführung bekräftigt worden. Dürr erwarte für das Gesamtjahr einen Umsatzanstieg um 20% auf etwa 2,3 Mrd. Euro, der Auftragseingang solle sich auf 2,5 Mrd. Euro belaufen und die EBIT-Marge werde zwischen 6,5% bis 7,0% erwartet.
Dürr ist nach Meinung der Ansicht der Analysten von Anleihencheck Research weiterhin sehr gut in den Wachstumsmärkten positioniert und dadurch sollte das schwächere Europa-Geschäft mehr als ausgeglichen werden. Mittlerweile trage China zum Beispiel zwei Drittel zum Auftragseingang bei. Doch sei künftig mit einer Abschwächung der Wachstumsdynamik zu rechnen und Anleger sollten genau die Entwicklung in China im Auge behalten.
Mit einem Eigenkapital von rund 387 Mio. Euro per Ende Juni 2012 ist Dürr nach Einschätzung der Analysten von Anleihencheck Research gut aufgestellt, zumal für 2012 weitere Rekordergebnisse möglich erscheinen.
Der Markt scheine von der Zahlungsfähigkeit des Konzerns ebenfalls überzeugt zu sein. Denn die o.a. Anleihe notiere deutlich über Pari. Die Analysten von Anleihencheck Research halten die oben genannte Anleihe von Dürr weiterhin für eine interessante Anlage und eine sehr gute Alternative zu Festgeld und anderen Corporate Bonds. (Analyse vom 11.09.2012) (11.09.2012/alc/a/a)
Dieser Bericht wurde von Anleihencheck Research ausschließlich zu Informationszwecken erstellt. Die in diesem Bericht enthaltenen Angaben, Analysen und Prognosen basieren auf dem Wissensstand und der Markteinschätzung der mit der Erstellung dieses Berichtes betrauten Personen zu Redaktionsschluss. Anleihencheck Research behält sich in diesem Zusammenhang das Recht vor, jederzeit Änderungen oder Ergänzungen vorzunehmen. Die Vervielfältigung, Weiterleitung und Verteilung von Texten oder Textteilen dieses Berichtes ist ausdrücklich untersagt. Anleihencheck Research übernimmt keine Haftung für die Richtigkeit Vollständigkeit oder Genauigkeit der im Bericht enthaltenen Informationen und/oder für das Eintreten der Prognosen.
Dieser Bericht richtet sich ausschließlich an Marktteilnehmer, die in der Lage sind, ihre Anlageentscheidungen eigenständig zu treffen und sich dabei nicht nur auf die Analysen und Prognosen von Anleihencheck Research stützen.
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