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Dürr-Anleihe: Vom anhaltenden Boom der Automobilindustrie profitieren
29.05.12 10:05
Anleihencheck Research
Westerburg (www.anleihencheck.de) - Der Analyst von Anleihencheck Research, Sven Krupp, hält die Anleihe (ISIN DE000A1EWGX1 / WKN A1EWGX) des Dienstleisters für die Automobilindustrie Dürr für ein attraktives Investment mit soliden Renditechancen.
Die Anleihe sei mit einem Kupon von 7,250% ausgestattet, laufe noch bis zum 28.09.2015 und weise eine anlegerfreundliche Stückelung von 1.000 EUR auf. Bei einem aktuellen Kurs von 110,00% biete die Anleihe eine jährliche Rendite von 3,66%. Es gebe kein Rating für die Anleihe und den Emittenten durch eine der großen Ratingagenturen.
Der Dürr-Konzern sei ein weltweit führender Anbieter von Produkten, Systemen und Dienstleistungen vorwiegend für die Automobilfertigung. Das Angebot des Unternehmens umfasse wesentliche Fertigungsstufen eines Fahrzeugs.
Das Unternehmen habe kürzlich seine Zahlen für das erste Quartal 2012 veröffentlicht. So sei es zu einem Umsatzanstieg um 56,8% auf 562,4 Mio. Euro gekommen, das EBIT habe sich auf 29,6 Mio. Euro verdreifacht und die EBIT-Marge 5,3% (2011: 2,7%) erreicht. Nach Steuern habe Dürr einen Gewinn von 17,2 Mio. Euro erwirtschaftet, nach zuvor 1,8 Mio. Euro. Beim Auftragseingang sei ein Plus von 21,9% auf 679,1 Mio. Euro erzielt worden.
Der positive Ausblick für das laufende Geschäftsjahr 2012 sei von der Dürr-Geschäftsführung bekräftigt worden. Der Umsatz solle um mindestens 5% auf über 2 Mrd. Euro ansteigen. Auch der Auftragseingang dürfte die Marke von 2 Mrd. Euro übertreffen, was nach dem Rekordauftragseingang des Jahres 2011 ein sehr hohes Niveau darstelle und das Ergebnis nach Steuern solle sich um mindestens 15% verbessern. In einem Interview mit der "Börsen-Zeitung" habe Vorstandschef Ralf Dieter mitgeteilt, dass er die Perspektiven für die nächsten Jahre für sehr positiv halte. Eine Korrektur der bisher vorsichtigen Jahresprognose wolle Dieter jedoch erst nach dem zweiten Quartal vornehmen.
Nach Einschätzung der Analysten von Anleihencheck Research sind die publizierten Quartalszahlen sowie der Ausblick für 2012 sehr gut ausgefallen. Der Dienstleister für die Automobilindustrie habe neben einem allgemein freundlichen Branchenumfeld von dem anhaltenden Kapazitätsaufbau der Automobilindustrie in China und anderen Emerging Markets profitiert.
Der Ausblick für 2012 und eine mögliche Anhebung der Guidance würden vor dem Hintergrund der sehr guten Entwicklung in China realistisch erscheinen. Bei den großen Automobilkonzerne sei bisher kein merklicher Rückgang zu beobachten, so dass bei Dürr die Geschäfte weiter gut laufen dürften. Und mit der sehr guten Positionierung in den Wachstumsmärkten dürfte das schwächere Europa-Geschäft mehr als ausgeglichen werden. Denn China trage zum Beispiel inzwischen zwei Drittel zum Auftragseingang bei.
Mit einem Eigenkapital von gut 375 Mio. Euro per Ende März 2012 ist Dürr nach Einschätzung Analysten von Anleihencheck Research gut aufgestellt, zumal für 2012 weitere Rekordergebnisse möglich erscheinen.
Der Markt scheine von der Zahlungsfähigkeit des Konzerns ebenfalls überzeugt zu sein. Denn die o.a. Anleihe notiere deutlich über Pari. Die Analysten von Anleihencheck Research halten die oben genannte Anleihe von Dürr weiterhin für eine interessante Anlage und eine sehr gute Alternative zu Festgeld und anderen Corporate Bonds. (Analyse vom 29.05.2012)
Dieser Bericht wurde von Anleihencheck Research ausschließlich zu Informationszwecken erstellt. Die in diesem Bericht enthaltenen Angaben, Analysen und Prognosen basieren auf dem Wissensstand und der Markteinschätzung der mit der Erstellung dieses Berichtes betrauten Personen zu Redaktionsschluss. Anleihencheck Research behält sich in diesem Zusammenhang das Recht vor, jederzeit Änderungen oder Ergänzungen vorzunehmen. Die Vervielfältigung, Weiterleitung und Verteilung von Texten oder Textteilen dieses Berichtes ist ausdrücklich untersagt. Anleihencheck Research übernimmt keine Haftung für die Richtigkeit Vollständigkeit oder Genauigkeit der im Bericht enthaltenen Informationen und/oder für das Eintreten der Prognosen.
Dieser Bericht richtet sich ausschließlich an Marktteilnehmer, die in der Lage sind, ihre Anlageentscheidungen eigenständig zu treffen und sich dabei nicht nur auf die Analysen und Prognosen von Anleihencheck Research stützen.
Dieser Bericht ist unverbindlich und stellt weder ein Angebot zum Kauf der genannten Produkte noch eine Anlageempfehlung dar.
(29.05.2012/alc/a/a)
Die Anleihe sei mit einem Kupon von 7,250% ausgestattet, laufe noch bis zum 28.09.2015 und weise eine anlegerfreundliche Stückelung von 1.000 EUR auf. Bei einem aktuellen Kurs von 110,00% biete die Anleihe eine jährliche Rendite von 3,66%. Es gebe kein Rating für die Anleihe und den Emittenten durch eine der großen Ratingagenturen.
Das Unternehmen habe kürzlich seine Zahlen für das erste Quartal 2012 veröffentlicht. So sei es zu einem Umsatzanstieg um 56,8% auf 562,4 Mio. Euro gekommen, das EBIT habe sich auf 29,6 Mio. Euro verdreifacht und die EBIT-Marge 5,3% (2011: 2,7%) erreicht. Nach Steuern habe Dürr einen Gewinn von 17,2 Mio. Euro erwirtschaftet, nach zuvor 1,8 Mio. Euro. Beim Auftragseingang sei ein Plus von 21,9% auf 679,1 Mio. Euro erzielt worden.
Der positive Ausblick für das laufende Geschäftsjahr 2012 sei von der Dürr-Geschäftsführung bekräftigt worden. Der Umsatz solle um mindestens 5% auf über 2 Mrd. Euro ansteigen. Auch der Auftragseingang dürfte die Marke von 2 Mrd. Euro übertreffen, was nach dem Rekordauftragseingang des Jahres 2011 ein sehr hohes Niveau darstelle und das Ergebnis nach Steuern solle sich um mindestens 15% verbessern. In einem Interview mit der "Börsen-Zeitung" habe Vorstandschef Ralf Dieter mitgeteilt, dass er die Perspektiven für die nächsten Jahre für sehr positiv halte. Eine Korrektur der bisher vorsichtigen Jahresprognose wolle Dieter jedoch erst nach dem zweiten Quartal vornehmen.
Der Ausblick für 2012 und eine mögliche Anhebung der Guidance würden vor dem Hintergrund der sehr guten Entwicklung in China realistisch erscheinen. Bei den großen Automobilkonzerne sei bisher kein merklicher Rückgang zu beobachten, so dass bei Dürr die Geschäfte weiter gut laufen dürften. Und mit der sehr guten Positionierung in den Wachstumsmärkten dürfte das schwächere Europa-Geschäft mehr als ausgeglichen werden. Denn China trage zum Beispiel inzwischen zwei Drittel zum Auftragseingang bei.
Mit einem Eigenkapital von gut 375 Mio. Euro per Ende März 2012 ist Dürr nach Einschätzung Analysten von Anleihencheck Research gut aufgestellt, zumal für 2012 weitere Rekordergebnisse möglich erscheinen.
Der Markt scheine von der Zahlungsfähigkeit des Konzerns ebenfalls überzeugt zu sein. Denn die o.a. Anleihe notiere deutlich über Pari. Die Analysten von Anleihencheck Research halten die oben genannte Anleihe von Dürr weiterhin für eine interessante Anlage und eine sehr gute Alternative zu Festgeld und anderen Corporate Bonds. (Analyse vom 29.05.2012)
Dieser Bericht wurde von Anleihencheck Research ausschließlich zu Informationszwecken erstellt. Die in diesem Bericht enthaltenen Angaben, Analysen und Prognosen basieren auf dem Wissensstand und der Markteinschätzung der mit der Erstellung dieses Berichtes betrauten Personen zu Redaktionsschluss. Anleihencheck Research behält sich in diesem Zusammenhang das Recht vor, jederzeit Änderungen oder Ergänzungen vorzunehmen. Die Vervielfältigung, Weiterleitung und Verteilung von Texten oder Textteilen dieses Berichtes ist ausdrücklich untersagt. Anleihencheck Research übernimmt keine Haftung für die Richtigkeit Vollständigkeit oder Genauigkeit der im Bericht enthaltenen Informationen und/oder für das Eintreten der Prognosen.
Dieser Bericht richtet sich ausschließlich an Marktteilnehmer, die in der Lage sind, ihre Anlageentscheidungen eigenständig zu treffen und sich dabei nicht nur auf die Analysen und Prognosen von Anleihencheck Research stützen.
Dieser Bericht ist unverbindlich und stellt weder ein Angebot zum Kauf der genannten Produkte noch eine Anlageempfehlung dar.
(29.05.2012/alc/a/a)
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