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Bund-Future: Divergenz oder Abwärtswelle?
08.09.15 11:31
WGZ BANK
Düsseldorf (www.anleihencheck.de) - Entgegen unseren Erwartungen konnte der Bund-Future (ISIN DE0009652644 / WKN 965264) gegen Ende der letzten Woche kräftig zulegen und gewann in zwei Sitzungen über 200 Ticks in der Spitze, sodass unsere Verkaufsempfehlung auf den Prüfstand muss, so die Analysten der WGZ BANK.
Unter charttechnischen Aspekten lasse sich feststellen, dass der Future weiterhin unter seinem letzten Hoch rangiere und sich zuletzt etwas schwächer gezeigt habe. Unter idealtypischen Bedingungen sollte das Rentenbarometer nun bis zur nächsten Woche schwächer tendieren, auch wenn der Intra-day-Chart für eine sehr kurze Stagnation spreche.
Als Ziel der erwarteten Abwärtswelle komme weiterhin der Bereich von 151,20% bis 152,25% in Betracht. Eine Bestätigung finde diese Sichtweise aber erst, wenn die Notierungen das Tagestief vom Freitag bei 154,25% signifikant unterbieten würden. Übertreffe das Rentenbarometer hingegen sein letztes Hoch bei 155,25%, werde rechnerisches Potenzial bis 157,20%. Das Ziel läge dann knapp über der nächsten Hürde bei 156,50%.
Die Frage nach der mittelfristigen Entwicklung bleibe damit aber dennoch ungeklärt, jedoch könne hier eventuell ein Blick auf die zehnjährige Rendite weiterhelfen: Schwierig werde die Konstellation, wenn die Sätze über das letzte Hoch bei 0,82% steigen würden. Dann würde der Mitte Juni eingeschlagene Abwärtstrendtrend beendet werden und ein Anstieg der Rendite bis Mitte November stünde vermutlich an.
Ähnlich präsentiere sich das Bild der zehnjährigen US-Rendite: Würden die Sätze über 2,25% steigen, dürfte sich eine neue mittelfristige Aufwärtsbewegung etabliert haben, die zunächst für einen Anstieg bis etwa 2,50% zum Jahresende sorgen könnte. Mit Blick auf den Sommer 2016 wären dann aber auch Renditen von 3,00% oder sogar 3,30% möglich.
Auch die Indikatoren würden grundsätzlich für einen schwächeren Bund-Future sprechen, doch könnte der RSI - obwohl er seine Trendgerade gebrochen habe - vor einer übergeordneten Wende noch eine negative Divergenz ausbilden. Dafür müssten die Kurse nochmals bis zum letzten Hoch (oder sogar leicht darüber) anziehen.
Sollte der Bund-Future unter 154,25% fallen, könnten Trader kurzfristige Short-Positionen mit Ziel 152,20% bis 151,25% eröffnen. Bleibe dieser Bruch aber aus, hätten die Bullen das Heft zumindest kurzfristig mit einem Ziel von 157,20% wieder in der Hand. (08.09.2015/alc/a/a)
Unter charttechnischen Aspekten lasse sich feststellen, dass der Future weiterhin unter seinem letzten Hoch rangiere und sich zuletzt etwas schwächer gezeigt habe. Unter idealtypischen Bedingungen sollte das Rentenbarometer nun bis zur nächsten Woche schwächer tendieren, auch wenn der Intra-day-Chart für eine sehr kurze Stagnation spreche.
Ähnlich präsentiere sich das Bild der zehnjährigen US-Rendite: Würden die Sätze über 2,25% steigen, dürfte sich eine neue mittelfristige Aufwärtsbewegung etabliert haben, die zunächst für einen Anstieg bis etwa 2,50% zum Jahresende sorgen könnte. Mit Blick auf den Sommer 2016 wären dann aber auch Renditen von 3,00% oder sogar 3,30% möglich.
Auch die Indikatoren würden grundsätzlich für einen schwächeren Bund-Future sprechen, doch könnte der RSI - obwohl er seine Trendgerade gebrochen habe - vor einer übergeordneten Wende noch eine negative Divergenz ausbilden. Dafür müssten die Kurse nochmals bis zum letzten Hoch (oder sogar leicht darüber) anziehen.
Sollte der Bund-Future unter 154,25% fallen, könnten Trader kurzfristige Short-Positionen mit Ziel 152,20% bis 151,25% eröffnen. Bleibe dieser Bruch aber aus, hätten die Bullen das Heft zumindest kurzfristig mit einem Ziel von 157,20% wieder in der Hand. (08.09.2015/alc/a/a)
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| Kurs | Vortag | Veränderung | Datum/Zeit | |
| 125,3577 € | 125,5072 € | -0,1495 € | -0,12% | 01.01./01:00 |
| ISIN | WKN | Jahreshoch | Jahrestief | |
| DE0009652644 | 965264 | 131,95 € | 124,26 € | |