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Bayer-Anleihe: Für Anleger, die sehr viel Wert auf Sicherheit legen
31.05.12 10:06
Anleihencheck Research
Westerburg (www.anleihencheck.de) - Nach Meinung des Analysten von Anleihencheck Research, Sven Krupp, ist die Anleihe (ISIN XS0420117383 / WKN A0T8AP) von Bayer zwar ein sicheres Investment, doch unter Renditeaspekten weniger attraktiv.
Die Anleihe sei mit einem Kupon von 4,625% ausgestattet, laufe noch bis zum 26.09.2014 und weise eine anlegerfreundliche Stückelung von 1.000 EUR auf. Bei einem aktuellen Kurs von 108,26% biete die Anleihe eine jährliche Rendite von 1,00%. Das Rating für die Anleihe durch die Agentur Moody's laute "A3". Damit liege die Einstufung im mittleren Investment-Grade-Bereich.
Bayer sei ein international stark positionierter Konzern, der in den Bereichen Ernährung, Gesundheit und hochwertige Materialien tätig sei. Das Unternehmen sei dabei in drei weitgehend eigenständig operierende Teilkonzerne untergliedert.
Die Ende April publizierten Zahlen für das erste Quartal 2012 seien gut ausgefallen. Demnach hätten vor dem Hintergrund eines rekordhohen Umsatzes deutlich verbesserte Ergebnisse ausgewiesen werden können. Zu der Umsatzsteigerung hätten alle drei Teilkonzerne beigetragen, insbesondere sei CropScience mit einem starken Saisonauftakt hervorzuheben.
Auch der weitere Ausblick für das laufende Geschäft sei von Zuversicht geprägt. Doch vor dem Hintergrund der aktuellen Unsicherheiten sei die Ende Februar gegebene Guidance "nur" bekräftigt worden. Diese sehe u.a. eine Umsatzsteigerung von etwa 3% vor und das EBITDA vor Sondereinflüssen solle leicht verbessert werden. Hierzu sollten HealthCare und CropScience beitragen, während für MaterialScience angesichts der derzeit schwierigen Marktverhältnisse mit einem Ergebnis auf Vorjahresniveau gerechnet werde.
Nach Ansicht der Analysten von Anleihencheck Research ist Bayer erfolgreich ins neue Geschäftsjahr gestartet. Und der Ausblick lasse durchaus Spielraum nach oben zu, vorausgesetzt die Euro-Schuldenkrise spitze sich nicht weiter zu.
Zuletzt habe Bayer bei seinem Hoffnungsträger Xarelto einen leichten Rückschlag hinnehmen müssen. So habe ein Beratungsgremium der FDA knapp entschieden, dass Xarelto keine Indikationserweiterung zur Vorbeugung gegen Herzinfarkte erhalten solle. Für gewöhnlich folge die US-Gesundheitsbehörde dieser Empfehlung, so dass die Analysten einen positiven Entscheid für unwahrscheinlich halten würden. Es dürfe aber nicht unberücksichtigt bleiben, dass der Gerinnungshemmer unverändert über Blockbusterpotenzial verfüge.
Daneben habe das Unternehmen aber noch weitere potenzielle Blockbuster in seinem Portfolio. Hierbei handle es sich um "Regorafenib", "Eylea", "Alpharadin" und "Riociguat". Somit verfüge Bayer für die nächsten Jahre in seiner Pharma-Sparte über ausreichend Wachstumsfantasie. Doch auch CropScience und MaterialScience sollten künftig zur positiv zu erwartenden Geschäftsentwicklung beitragen.
Die Analysten von Anleihencheck Research halten die oben genannte Anleihe von Bayer für eine sichere Anlage und eine sehr gute Alternative zu Festgeld oder Staatsanleihen mit Top-Bonitäten. Immerhin liege die Rendite der Unternehmensanleihe rund 1 Prozentpunkt über der von vergleichbaren Bundesanleihen. (Analyse vom 31.05.2012) (31.05.2012/alc/a/a)
Dieser Bericht wurde von Anleihencheck Research ausschließlich zu Informationszwecken erstellt. Die in diesem Bericht enthaltenen Angaben, Analysen und Prognosen basieren auf dem Wissensstand und der Markteinschätzung der mit der Erstellung dieses Berichtes betrauten Personen zu Redaktionsschluss. Anleihencheck Research behält sich in diesem Zusammenhang das Recht vor, jederzeit Änderungen oder Ergänzungen vorzunehmen. Die Vervielfältigung, Weiterleitung und Verteilung von Texten oder Textteilen dieses Berichtes ist ausdrücklich untersagt. Anleihencheck Research übernimmt keine Haftung für die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Genauigkeit der im Bericht enthaltenen Informationen und/oder für das Eintreten der Prognosen.
Dieser Bericht richtet sich ausschließlich an Marktteilnehmer, die in der Lage sind, ihre Anlageentscheidungen eigenständig zu treffen und sich dabei nicht nur auf die Analysen und Prognosen von Anleihencheck Research stützen. Dieser Bericht ist unverbindlich und stellt weder ein Angebot zum Kauf der genannten Produkte noch eine Anlageempfehlung dar.
Die Anleihe sei mit einem Kupon von 4,625% ausgestattet, laufe noch bis zum 26.09.2014 und weise eine anlegerfreundliche Stückelung von 1.000 EUR auf. Bei einem aktuellen Kurs von 108,26% biete die Anleihe eine jährliche Rendite von 1,00%. Das Rating für die Anleihe durch die Agentur Moody's laute "A3". Damit liege die Einstufung im mittleren Investment-Grade-Bereich.
Die Ende April publizierten Zahlen für das erste Quartal 2012 seien gut ausgefallen. Demnach hätten vor dem Hintergrund eines rekordhohen Umsatzes deutlich verbesserte Ergebnisse ausgewiesen werden können. Zu der Umsatzsteigerung hätten alle drei Teilkonzerne beigetragen, insbesondere sei CropScience mit einem starken Saisonauftakt hervorzuheben.
Auch der weitere Ausblick für das laufende Geschäft sei von Zuversicht geprägt. Doch vor dem Hintergrund der aktuellen Unsicherheiten sei die Ende Februar gegebene Guidance "nur" bekräftigt worden. Diese sehe u.a. eine Umsatzsteigerung von etwa 3% vor und das EBITDA vor Sondereinflüssen solle leicht verbessert werden. Hierzu sollten HealthCare und CropScience beitragen, während für MaterialScience angesichts der derzeit schwierigen Marktverhältnisse mit einem Ergebnis auf Vorjahresniveau gerechnet werde.
Zuletzt habe Bayer bei seinem Hoffnungsträger Xarelto einen leichten Rückschlag hinnehmen müssen. So habe ein Beratungsgremium der FDA knapp entschieden, dass Xarelto keine Indikationserweiterung zur Vorbeugung gegen Herzinfarkte erhalten solle. Für gewöhnlich folge die US-Gesundheitsbehörde dieser Empfehlung, so dass die Analysten einen positiven Entscheid für unwahrscheinlich halten würden. Es dürfe aber nicht unberücksichtigt bleiben, dass der Gerinnungshemmer unverändert über Blockbusterpotenzial verfüge.
Daneben habe das Unternehmen aber noch weitere potenzielle Blockbuster in seinem Portfolio. Hierbei handle es sich um "Regorafenib", "Eylea", "Alpharadin" und "Riociguat". Somit verfüge Bayer für die nächsten Jahre in seiner Pharma-Sparte über ausreichend Wachstumsfantasie. Doch auch CropScience und MaterialScience sollten künftig zur positiv zu erwartenden Geschäftsentwicklung beitragen.
Die Analysten von Anleihencheck Research halten die oben genannte Anleihe von Bayer für eine sichere Anlage und eine sehr gute Alternative zu Festgeld oder Staatsanleihen mit Top-Bonitäten. Immerhin liege die Rendite der Unternehmensanleihe rund 1 Prozentpunkt über der von vergleichbaren Bundesanleihen. (Analyse vom 31.05.2012) (31.05.2012/alc/a/a)
Dieser Bericht wurde von Anleihencheck Research ausschließlich zu Informationszwecken erstellt. Die in diesem Bericht enthaltenen Angaben, Analysen und Prognosen basieren auf dem Wissensstand und der Markteinschätzung der mit der Erstellung dieses Berichtes betrauten Personen zu Redaktionsschluss. Anleihencheck Research behält sich in diesem Zusammenhang das Recht vor, jederzeit Änderungen oder Ergänzungen vorzunehmen. Die Vervielfältigung, Weiterleitung und Verteilung von Texten oder Textteilen dieses Berichtes ist ausdrücklich untersagt. Anleihencheck Research übernimmt keine Haftung für die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Genauigkeit der im Bericht enthaltenen Informationen und/oder für das Eintreten der Prognosen.
Dieser Bericht richtet sich ausschließlich an Marktteilnehmer, die in der Lage sind, ihre Anlageentscheidungen eigenständig zu treffen und sich dabei nicht nur auf die Analysen und Prognosen von Anleihencheck Research stützen. Dieser Bericht ist unverbindlich und stellt weder ein Angebot zum Kauf der genannten Produkte noch eine Anlageempfehlung dar.
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