KUKA-Anleihe: mit über 6% Rendite als Depotbeimischung sehr interessant
Westerburg (www.anleihencheck.de) - Der Analyst von Anleihencheck Research, Sven Krupp, hält die Anleihe (ISIN DE000A1E8X87 / WKN A1E8X8) des Maschinenbauers KUKA (ISIN DE0006204407 / WKN 620440) weiterhin für ein aussichtsreiches Investment für das Corporate Bonds-Segment.
Die Anleihe sei mit einem attraktiven Kupon von 8,75% ausgestattet, laufe noch bis zum 15.11.2017 und weise eine anlegerfreundliche Stückelung von 1.000 EUR auf. Bei einem aktuellen Kurs von 111,95% biete die Anleihe eine jährliche Rendite von 6,15%. Das Rating für den Emittenten durch die Agentur Moody's laute "B2". Damit liege die Einstufung im mittleren Non-Investment-Grade-Bereich.
KUKA sei einer der weltweit führenden Anbieter von Robotern und automatisierten Produktionsanlagen und -lösungen.
Das Unternehmen habe mit seinen Zahlen zum abgelaufenen ersten Halbjahr 2012 überzeugen können. So hätten sich die Umsatzerlöse von 663,4 Mio. Euro in der entsprechenden Vorjahresperiode auf nunmehr 816 Mio. Euro erhöht. Beim Auftragseingang habe man ebenfalls deutlich zulegen können, und zwar von zuvor 837,4 Mio. Euro auf jetzt 1,11 Mrd. Euro. Das EBIT habe sich überproportional von vorher 31,1 Mio. Euro auf jetzt 50,5 Mio. Euro erhöht. Die entsprechende Marge sei somit um 1,5 Prozentpunkte auf 6,2 Prozent verbessert worden. Der Nachsteuergewinn habe sogar von 11,3 Mio. Euro auf 25,6 Mio. Euro mehr als verdoppelt werden können.
Der Ausblick für 2012 sei erneut leicht angehoben worden. Für das Gesamtjahr 2012 rechne die Konzernleitung nunmehr mit einem Umsatz von rund 1,6 Mrd. Euro. Die EBIT-Marge solle sich dabei auf mindestens 6% belaufen. Zuvor habe der Konzern einen Umsatz von 1,5 Mrd. Euro sowie eine EBIT-Marge von 5,5 bis 6,0 Prozent in Aussicht gestellt.
KUKA sei endlich der Turnaround gelungen. Der Auftragseingang, der um 32,4% auf rund 1,11 Mrd. Euro zugelegt habe, bilde eine sehr gute Basis für den weiteren Wachstumskurs des Unternehmens. Die vielversprechende Aussicht auf nachhaltige Gewinne werde auch durch die Aussage der Geschäftsführung unterstützt, dass man 2012 wieder dividendenfähig sein wolle.
KUKA sollte es gelingen, aufgrund seiner guten Marktstellung und Produktqualität Preiserhöhungen durchzusetzen. Wünschenswert für die künftige Wachstumsstrategie wären Zukäufe im wachstumsstarken asiatischen Raum sowie eine weitere Reduzierung der Abhängigkeit von der Automobilindustrie.
Die Eigenkapitalquote sei mit 24,3% leicht verbessert worden. Vor dem Hintergrund der zu erwartenden weiterhin guten Geschäftsentwicklung sollte die Kapitalbasis weiter gestärkt werden.
Die Analysten von Anleihencheck Research halten die o.a. Unternehmensanleihe von KUKA für ein hochinteressantes Investment für den Corporate Bonds-Sektor. Der Kupon in Höhe von 8,75% sei ausgesprochen lukrativ. Für etwas risikofreudigere Anleger stelle das Papier weiterhin eine äußerst interessante Depotbeimischung dar. (Analyse vom 27.09.2012) (27.09.2012/alc/a/a)
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