Westerburg (www.anleihencheck.de) - Der Analyst von Anleihencheck Research, Sven Krupp, hält die Anleihe (ISIN DE000A1K0QA7 / WKN A1K0QA) von Royalbeach weiterhin für ein sehr interessantes Investment für den Corporate Bonds-Sektor aus dem Mittelstandssegment.

Die Anleihe sei mit einem attraktiven Kupon von 8,125% ausgestattet, laufe noch bis zum 28.10.2016 und weise eine anlegerfreundliche Stückelung von 1.000 EUR auf. Bei einem aktuellen Kurs von 97,80% biete die Anleihe eine jährliche Rendite von 8,72%. Ein Rating der großen Ratingagenturen liege nicht vor, jedoch vergebe die Creditreform ein "BB+"-Rating, womit die Agentur dem Emittenten eine befriedigende Bonität zuspreche sowie ein mittleres Insolvenzrisiko sehe.

Royalbeach sei seit 1989 als Spezialist für Spiel, Spaß und Sport aktiv und vertreibe seine sicherheitsgeprüften Qualitätsprodukte in einem sehr guten Preis-Leistungsverhältnis für den gesamten Freizeit- und Fitness-Bereich. Zu den wichtigsten Distributoren von den Artikeln der Firma würden die Supermarktketten Aldi, Real und Spar gehören.

Ende März habe Royalbeach vorläufige Zahlen für das abgelaufene Geschäftsjahr 2011 präsentiert. Demnach sei es zu einem Umsatzanstieg von 63,71 Mio. Euro auf 65,25 Mio. Euro gekommen und der Jahresüberschuss sei überproportional von 0,71 Mio. Euro auf 1,1 Mio. Euro verbessert worden. Und auch der Ausblick sei von Optimismus geprägt. So peile die Geschäftsführung für dieses Jahr einen Umsatz von 73,37 Mio. Euro und einen Jahresüberschuss von 1,85 Mio. Euro an. In 2014 wolle man dann 79,30 Mio. Euro umsetzen und 3,57 Mio. Euro erwirtschaften.

Nach Einschätzung der Analysten von Anleihencheck Research sind die Eckdaten für das Geschäftsjahr 2011 sehr gut ausgefallen. Und auch der Ausblick für die kommenden Jahre stimme zuversichtlich. Die Guidance erscheine aufgrund der mittel- bis langfristig sehr guten Wachstumsperspektiven für den LED-Markt und dem Eintritt in den großen US-amerikanischen Markt durchaus plausibel. Da man hier mit Aldi einen namenhaften Partner an der Hand habe, könnte Royalbeach in den USA durchaus Fuß fassen.

Nach Meinung der Analysten von Anleihencheck Research stellt die o.a. Anleihe von Royalbeach weiterhin ein sehr interessantes Investment aus dem Mittelstandssegment dar. Aufgrund der positiven Geschäftsentwicklung und der vielversprechenden Perspektiven sei das Papier eine gute Alternative zu anderen Unternehmensanleihen. Es sei sehr gut als Depotbeimischung für etwas risikofreudigere Anleger geeignet und bei einem aktuellen Kurs leicht unter Pari hochinteressant. (Analyse vom 22.06.2012) (22.06.2012/alc/a/a)


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