Hannover (www.anleihencheck.de) - Vor unserer Sommerpause hatten wir uns mit dem Deal aus Berlin verabschiedet: EUR 2,7 Mrd. lagen am Ende im Orderbuch vor, so Dr. Norman Rudschuck, CIIA von der NORD/LB.

EUR 500 Mio. seien für zehn Jahre geprintet worden. Davon seien "nur" 41,7% an deutsche Investoren gegangen.

Während unserer publikationsfreien Zeit kamen nur drei EUR-Benchmarks: Den Auftakt machte noch Ende Juli die NRW.BANK (ISIN DE000NWB0AR8 / WKN NWB0AR), so die Analysten der NORD/LB. In einem Green Bond hätten die Düsseldorfer EUR 1 Mrd. zu ms -7 Bp ebenfalls für zehn Jahre eingesammelt. Dieser Bond sei sekundär zuletzt mit ms -5 Bp gepreist worden.

Dann sei bis zur vergangenen Woche lange nichts gekommen, bis sich die KfW (ISIN DE000A3MQVV5 / WKN A3MQVV) gezeigt habe: EUR 5 Mrd. hätten den Besitzer gewechselt. Die Laufzeit habe knapp unter fünf Jahre betragen. Wie üblich bei der KfW sei eine Einengung gegenüber der Guidance (ms -29 Bp area) verzeichnet worden, aufgrund des prallen Orderbuchs bei EUR 22,5 Mrd. seien zwei Basispunkte bis auf final ms -31 Bp möglich gewesen. Sekundär habe der Bond zwischenzeitlich mittlerweile bei ms -33 Bp gelegen.

Der dritte frische Deal sei aus Luxemburg gekommen: Die EFSF (ISIN EU000A2SCAD0 / WKN A2SCAD) habe eine dreijährige Laufzeit gewählt und EUR 4 Mrd. zu ms -26 Bp eingesammelt. Hier habe das Orderbuch bei EUR 18,1 Mrd. und die Guidance am Morgen bei ms -24 Bp area gelegen. Zudem verzeichneten wir noch einen erheblichen Tap in Höhe von EUR 1,5 Mrd. der EFSF in ihrer 2032er Laufzeit bei ms -6 Bp, so die Analysten der NORD/LB. Hier habe das Orderbuch bei EUR 4,2 Mrd. und die Guidance eingangs bei ms -5 Bp area gelegen. Zur Jahresmitte habe die EFSF bereits EUR 10,5 Mrd. der in 2022 geplanten EUR 19,5 Mrd. eingesammelt. Nun seien EUR 5,5 Mrd. hinzugekommen und es seien noch EUR 3,5 Mrd. bis Jahresende offen.

Spannend gewesen seien auch die zwei Taps von der MuniFin unter dem Ticker KUNTA: Es sei zweimal die identische Anleihe (KUNTA 0,25 02/25/32) um je EUR 50 Mio. aufgestockt worden. Weil es für einige Investoren relevant sei: Die Bundesrepublik Deutschland plane in Q3/2022 einen neuen Green Bond mit fünfjähriger Laufzeit und startet hierzu Investorenmeetings. (Ausgabe 26 vom 24.08.2022) (24.08.2022/alc/a/a)

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