SSA-Segment: Der Primärmarkt wird ruhiger


16.11.22 10:30
Nord LB

Hannover (www.anleihencheck.de) - Langsam aber sicher kommen wir dem Jahresende näher und entsprechend ruhiger wird der Primärmarkt in unserem SSA-Segment, so Jan-Phillipp Hensing von der NORD/LB.

Neben der gestrigen Dual-Tranche der Europäischen Union (Ticker: EU) konnten wir noch einen Deal der französischen CADES - so auch der Ticker - und des Bundeslandes Schleswig-Holstein (Ticker: SCHHOL) ausfindig machen, so die Analysten der NORD/LB.

Der französische Defizit- bzw. Schuldentilgungsfonds habe dabei in gewohnter Weise einen großvolumigen Social Bond (ISIN FR001400DZI3 / WKN A3LBD2) (EUR 5 Mrd.) platziert. Die Laufzeit der Anleihe betrage fünf Jahre und als Benchmark habe eine Interpolation der FRTR 0% 02/25/27 sowie der FRTR 0,75% 02/25/28 gedient. Die Vermarktungsphase sei mit einer Guidance von OAT +58 Bp area gestartet, habe sich aber noch um 2 Basispunkte auf OAT +56 Bp eingeengt. Dies entspreche der Berechnung der Analysten der NORD/LB nach circa ms +2 Bp. Das Orderbuch des Deals habe EUR 16,25 Mrd. betragen.

Das Land Schleswig-Holstein habe hingegen eine Anleihe (ISIN DE000SHFM865 / WKN SHFM86) mit sechsjähriger Laufzeit zu ms -16 Bp platziert, was ebenfalls der Guidance entsprochen habe. Das Volumen des Bonds belaufe sich dabei auf EUR 500 Mio. Angaben bezüglich des Orderbuchs seien nicht veröffentlicht worden.

Am gestrigen Dienstag sei dann die Dual Tranche der EU gefolgt. Es sei dabei ein Green Bond (ISIN EU000A3K4DW8 / WKN nicht bekannt) mit zehnjähriger Laufzeit und einem Volumen in Höhe von EUR 6 Mrd. im Rahmen der NextGenerationEU (NGEU) platziert worden. Des Weiteren habe die EU eine Anleihe (ISIN EU000A3K4DY4 / WKN A3K4DY) mit 30-jähriger Laufzeit und einem Volumen von EUR 2,5 Mrd. für das Macro-Financial Assistance (MFA) Programm platziert, wobei hier offengehalten worden sei, ob die Anleihe zukünftig für andere Programme aufgestockt werde. Die Vermarktung sei mit einer Guidance von ms +3 Bp area (10y) sowie ms +76 Bp area (30y) gestartet. Im Zuge der Marketingphase hätten beide Anleihen um zwei Basispunkte auf ms +1 Bp bzw. ms +74 Bp eingeengt. Typisch für die Emissionen des Emittenten: Mit Orderbüchern in Höhe von EUR 41,9 Mrd. (10y) und EUR 29,5 Mrd. (30y) seien die Anleihen vielfach überzeichnet gewesen. Die Bid-to-Cover-Ratios hätten folglich 7,0x bzw. 11,8x betragen.

Eine Mandatierung sei gestern ebenfalls noch bekannt gegeben worden: Die Svensk Exportkredit (Ticker: SEK) beabsichtige die Begebung einer fünfjährigen Anleihe. (Ausgabe 35 vom 16.11.2022) (16.11.2022/alc/a/a)





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Kurs Vortag Veränderung Datum/Zeit
100,445 € 101,23 € -   € 0,00% 08.12./14:13
 
ISIN WKN Jahreshoch Jahrestief
DE000SHFM865 SHFM86 101,40 € 100,65 €
Werte im Artikel
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