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SSA-Markt: KOMINS, ESM, KFW, EIB und KDB bringen frische Ware an den Markt
17.05.23 11:17
Nord LB
Hannover (www.anleihencheck.de) - Frische Ware an den Markt brachten der Reihe nach KOMINS, ESM, KFW, EIB und KDB, so Dr. Norman Rudschuck, CIIA, und Valentin Jansen von der NORD/LB im Kommentar zum SSA-Segment.
Dabei habe es bereits in der vergangenen Woche meist die Mandatierung oder den RfP (ESM) gegeben, alle Deals seien jedoch erst Montag oder Dienstag dieser Woche über die Bühne gegangen.
Den Auftakt habe Kommuninvest mit EUR 500 Mio. (7y) als grüne Anleihe (ISIN XS2625986836) gemacht. Der Deal habe zu ms +1 Bp gepreist werden können, nachdem die Guidance bei ms +5 Bp area gestartet sei. Der Deal habe eine rund fünffache Überzeichnung.
Der ESM habe sich für eine etwas krumme Laufzeit mit 10,25 Jahren entschieden - EUR 2 Mrd. seien bei ms +7 Bp eingesammelt worden. Die Bücher seien mit über EUR 24 Mrd. mehr als zwölffach überzeichnet gewesen. Die Guidance für diesen Deal sei bei ms +9 Bp area gestartet.
Ebenfalls reichlich überzeichnet gewesen sei der Green Bond (ISIN XS2626288760) der KfW: EUR 3 Mrd. (7y) seien zu ms -13 Bp gekommen. Die Guidance habe eingangs bei ms -11 Bp gelegen, das Buch sei mit mehr als EUR 6,4 Mrd. gut gefüllt gewesen.
Den größten Deal der betrachteten Handelswoche habe gestern die EIB (ISIN XS2626024868) mit EUR 5 Mrd. im EARN-Format gebracht. Die Investitionsbank habe eine siebenjährige Laufzeit gewählt und den Deal zu ms -4 Bp vermarkten können. Eine Einengung gegenüber der Guidance (ms -2 Bp area) sei bei einem Orderbuch von mehr als EUR 35,5 Mrd. problemlos möglich gewesen.
Die Korean Development Bank (ISIN XS2623871196) habe ebenfalls eine Benchmark (EUR 750 Mio.) an den Markt (5y) gebracht. Die Nachfrage habe bei mehr als EUR 1,25 Mrd. gelegen. Die Guidance sei bei "high 40 Bp area" gestartet und habe bis auf ms +43 Bp reinziehen können.
Aus der "dritten bis vierten Reihe" sei noch die Stadt Dortmund gekommen: EUR 110 Mio. sollten es am Ende sein für acht Jahre zu ms +35 Bp. Hier habe die Guidance bei ms +38 Bp area gelegen. DRTMND sei zum ersten Mal seit 2019 wieder am Primärmarkt unterwegs gewesen. Deals von deutschen Kommunen begrüßen wir stets!, so die Analysten der NORD/LB. Zudem habe das Land NRW für mehrere Investorencalls sowohl in deutscher als auch englischer Sprache für eine bevorstehende Nachhaltigkeitsanleihe mandatiert. (Ausgabe 17 vom 17.05.2023) (17.05.2023/alc/a/a)
Dabei habe es bereits in der vergangenen Woche meist die Mandatierung oder den RfP (ESM) gegeben, alle Deals seien jedoch erst Montag oder Dienstag dieser Woche über die Bühne gegangen.
Ebenfalls reichlich überzeichnet gewesen sei der Green Bond (ISIN XS2626288760) der KfW: EUR 3 Mrd. (7y) seien zu ms -13 Bp gekommen. Die Guidance habe eingangs bei ms -11 Bp gelegen, das Buch sei mit mehr als EUR 6,4 Mrd. gut gefüllt gewesen.
Den größten Deal der betrachteten Handelswoche habe gestern die EIB (ISIN XS2626024868) mit EUR 5 Mrd. im EARN-Format gebracht. Die Investitionsbank habe eine siebenjährige Laufzeit gewählt und den Deal zu ms -4 Bp vermarkten können. Eine Einengung gegenüber der Guidance (ms -2 Bp area) sei bei einem Orderbuch von mehr als EUR 35,5 Mrd. problemlos möglich gewesen.
Die Korean Development Bank (ISIN XS2623871196) habe ebenfalls eine Benchmark (EUR 750 Mio.) an den Markt (5y) gebracht. Die Nachfrage habe bei mehr als EUR 1,25 Mrd. gelegen. Die Guidance sei bei "high 40 Bp area" gestartet und habe bis auf ms +43 Bp reinziehen können.
Aus der "dritten bis vierten Reihe" sei noch die Stadt Dortmund gekommen: EUR 110 Mio. sollten es am Ende sein für acht Jahre zu ms +35 Bp. Hier habe die Guidance bei ms +38 Bp area gelegen. DRTMND sei zum ersten Mal seit 2019 wieder am Primärmarkt unterwegs gewesen. Deals von deutschen Kommunen begrüßen wir stets!, so die Analysten der NORD/LB. Zudem habe das Land NRW für mehrere Investorencalls sowohl in deutscher als auch englischer Sprache für eine bevorstehende Nachhaltigkeitsanleihe mandatiert. (Ausgabe 17 vom 17.05.2023) (17.05.2023/alc/a/a)
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| Kurs | Vortag | Veränderung | Datum/Zeit | |
| 99,99 € | 100,29 € | -0,30 € | -0,30% | 02.06./17:30 |
| ISIN | WKN | Jahreshoch | Jahrestief | |
| EU000A1Z99S3 | A1Z99S | 100,35 € | 97,95 € | |