HSBC-Anleihe auf Aurubis: Einkommensstrategie mit 13,5% p.a. Kupon und 4% Puffer (März 2024) - Anleihenanalyse


12.01.23 09:47
ZertifikateReport

Gablitz (www.anleihencheck.de) - Thorsten Welgen vom "ZertifikateReport" stellt in seiner aktuellen Ausgabe eine Aktienanleihe (ISIN DE000HG7DT04 / WKN HG7DT0) von HSBC auf die Aktie von Aurubis vor.

Knapp 120 Euro seien im Rohstoff-Bullenmarkt vom April 2022 für die Aurubis-Aktie bezahlt worden, nach dem September-Tief bei 55 Euro würden aktuell wieder 85 Euro für Europas größte Kupferhütte aufgerufen. Das operative Ergebnis vor Steuern für 2021/22 sei Ende Dezember mit 532 Mio. Euro gemeldet (Vorjahr angepasst 381 Mio. Euro), der Prognosekorridor für das laufende Geschäftsjahr auf 400 bis 500 Mio. Euro gesetzt worden (Vorjahr 500 bis 600 Mio. Euro). Die Dividende solle auf 1,80 Euro (Vorjahr 1,60 Euro) steigen, der höchste Wert seit Börsengang. Zudem sei ein Wachstumspaket mit Investitionen von 530 Millionen Euro beschlossen worden, das nach Umsetzung einen zusätzlichen EBITDA-Gewinn von etwa 130 Mio. Euro einspielen solle. Der Kupferpreis gelte als konjunktursensitiv; der Rohstoff selbst spiele insbesondere bei der Energiewende und in der Elektromobilität eine Schlüsselrolle.

Wer davon ausgehe, dass sich der Aktienkurs des integrierten Kupferkonzerns aus Hamburg zumindest seitwärts entwickele, könne mit Zertifikaten leichte Kursschwächen aussitzen und bei Eintritt des Szenarios interessante Renditen realisieren.

Der Discounter der BNP Paribas bringe beim Preis von 76,50 Euro einen Puffer von 10,7 Prozent. Aus der Differenz zum Cap von 80 Euro errechne sich eine Rendite von 3,50 Euro oder 22,8 Prozent p.a., wenn die Aktie am 17.03.2023 auf oder über dem Cap notiere, andernfalls gebe's eine Aktienlieferung. Die baugleiche Strategie mit Bewertungstag am 16.06.2023 gebe's unter der (ISIN DE000PN159V7 / WKN PN159V) zum Preis von 73,75 Euro mit 6,25 Euro oder 18,8 Prozent p.a. Renditepotenzial.

Die Aktienanleihe (ISIN DE000HG7DT04 / WKN HG7DT0) von HSBC zahle unabhängig vom Aktienkurs einen fixen Kupon von 13,5 Prozent p.a. Durch den Einstiegskurs leicht unter pari steige die effektive Rendite auf 13,9 Prozent p.a., sofern die Aktie am Bewertungstag (15.03.2024) auf oder über dem Basispreis von 82 Euro notiere. Dann würden Anleger den vollständigen Nominalbetrag zurückerhalten; andernfalls erfolge die Lieferung von zwölf Aktien gemäß Bezugsverhältnis (1.000 Euro dividiert durch 82 Euro; Bruchteile in bar).

Die Discount-Zertifikate und die Aktienanleihe würden sich grundsätzlich für kurz- bis mittelfristig orientierte Anleger eignen, die mit einer Stabilisierung der Energie-, aber auch Kupferpreise rechnen und daher zumindest eine Seitwärtsbewegung der Aurubis-Aktie prognostizieren würden.

Dieser Beitrag stellt keinerlei Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aurubis-Aktien oder von Anlageprodukten auf Aurubis-Aktien dar. Für die Richtigkeit der Daten wird keine Haftung übernommen. (12.01.2023/alc/a/a)
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Kurs Vortag Veränderung Datum/Zeit
101,94 € 102,02 € -0,08 € -0,08% 27.01./09:58
 
ISIN WKN Jahreshoch Jahrestief
DE000HG7DT04 HG7DT0 103,03 € 95,09 €
Werte im Artikel
96,48 plus
+1,28%
101,94 minus
-0,08%