Rating: Scope stuft EUROBODEN GmbH von "B" auf "B+" herauf - Anleihe 2017/22 erhält "BB"-Rating


10.10.18 09:00
Anleihen Finder

Brechen (www.anleihencheck.de) - Upgrade! Die Scope Ratings GmbH hat das Unternehmens-Rating der EUROBODEN GmbH von "B" auf "B +" und das Anleihe-Rating (Anleihe 2017/22; ISIN DE000A2GSL68 / WKN A2GSL6) von "BB-" auf "BB" angehoben, berichtet die Anleihen Finder Redaktion.

Der Ausblick sei zudem "stabil", das habe die Ratingagentur heute mitgeteilt. Die wesentlichen Treiber für das Upgrade seien laut Scope die erfolgreiche und vorzeitige Refinanzierung der Anleihe 2013/18, ein verbesserter Zugang zu externen Finanzierungen sowie das verbesserte LTV-Niveau (Loan-to-Value) des Unternehmens.

"Es freut uns sehr, dass gleichzeitig das Rating für das Unternehmen und die Anleihe angehoben wurde. Die Verbesserungen der beiden Ratings sind ein Beweis für die erfolgreiche Umsetzung unserer Markenstrategie und auch für die insgesamt positive Unternehmensentwicklung", so Martin Moll, Geschäftsführer der Euroboden GmbH.

Unternehmens-Rating

Das "B+"-Emittentenrating werde laut Scope zudem unterstützt durch die Standorte der Immobilien, die gute Wachstumsaussichten in den Kernmärkten München und Berlin, die profunden Marktkenntnisse des Managements, die hohe Rentabilität im Vergleich zum Branchendurchschnitt und die starke Markenbekanntheit, die es ermögliche, Off-Market-Deals zu machen. Das Emittentenrating werde allerdings durch die Position von EUROBODEN als kleiner Nischenanbieter in der hochwertigen Wohnimmobilienentwicklung sowie durch volatile Cashflows negativ beeinflusst. Das volle Engagement im zyklischen Immobilienmarkt und die Abhängigkeit von externen Finanzierungen seien ebenfalls negativ, so die Rating-Analysten.

Darüber hinaus gehe Scope davon aus, dass das Schlüsselpersonenrisiko aufgrund des Beitrags der Geschäftsführer, die beide Eigentümer des Unternehmens seien, weiterhin bestehe. EUROBODEN habe jedoch Maßnahmen wie die Erweiterung der sekundären Managementebene ergriffen, um die operative Abhängigkeit von diesen beiden Personen zu verringern, berichte Scope in der Rating-Analyse.

Anleihe-Rating

Dank der Offenlegung stiller Reserven und der ausgezeichneten Lage der Immobilien im Entwicklungsportfolio sei laut Scope die Rückzahlung der Anleihe 2017/22 sehr wahrscheinlich und rechtfertige so eine Rating-Note von "BB".

ANLEIHE CHECK: Die fünfjährige Unternehmensanleihe 2017/22 der Euroboden GmbH sei mit einem Zinskupon von 6,0% und einem Volumen von 25 Mio. Euro ausgestattet. Die Anleihe habe am ersten Tag der Zeichnungsfrist, am 23.10.2017, vollständig platziert werden können. Euroboden verpflichte sich bei Verstößen gegen freiwillige Transparenzkriterien den nachfolgenden halbjährlichen Zins-Kupon um 0,5% p.a. zu erhöhen. Die Euroboden-Anleihe 2017/22 notiere weiterhin bei knapp 105% (Stand 09.10.2018).

Den kompletten Beitrag finden Sie hier. (News vom 09.10.2018) (10.10.2018/alc/n/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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ISIN WKN Jahreshoch Jahrestief
DE000A2GSL68 A2GSL6 107,75 € 100,50 €