UBS-Aktienanleihe auf Vinci: Aufholpotenzial gegenüber der Benchmark? Anleihenanalyse


10.09.20 16:30
ZertifikateReport

Gablitz (www.anleihencheck.de) - Thorsten Welgen vom "ZertifikateReport" stellt in seiner aktuellen Ausgabe eine Aktienanleihe der UBS auf die Aktie von Vinci vor.

Vinci sei ein französischer Konzern, der mit etwa 44 Mrd. Euro Marktkapitalisierung zum oberen Drittel des französischen Leitindex CAC40 gehöre. Mit der Planung, Finanzierung, Bau und Betrieb von Infrastruktur (Energie, Flughäfen, Autobahnen, Parkhäuser, Stadien, etc.) integriere das Geschäftsmodell Bau- und Konzessionsgeschäft, wobei der regionale Umsatzschwerpunkt mit knapp 55 Prozent in Frankreich und mit etwa 80 Prozent in Europa liege. Das prinzipiell grundsolide, Cashflow-starke Geschäftsmodell sei durch die Epidemie belastet worden: Da sich alle mobilitätseinschränkenden Covid-19-Maßnahmen direkt auf die Gewinne auswirken würden, liege der Aktienkurs von Vinci im 3- und 6-Monatsvergleich ganze 7 Prozentpunkte hinter der Benchmark. Zertifikate würden die Möglichkeit zu einer defensiven Positionierung auf die Aktie bieten.

Das Discount-Zertifikat von Morgan Stanley biete bei einem Preis von 73,90 Euro einen Sicherheitspuffer von 7,6 Prozent gegenüber dem aktuellen Aktienkurs von 80 Euro. Aus dem Cap von 80 Euro errechne sich eine Renditechance von 6,10 Euro oder 27,1 Prozent p.a. Schließe die Aktie am Bewertungstag 18.12.2020 unter dem Cap, würden Anleger einen Barausgleich erhalten. Die etwas defensivere Variante mit dem Cap bei 75 Euro (ISIN DE000MC85AS9 / WKN MC85AS) und gleicher Fälligkeit bringe 11 Prozent Sicherheit und 18,6 Prozent Rendite p.a.

Das Capped-Bonus-Pro-Zertifikat der Société Générale biete zusätzliche Sicherheit: Es zahle einen Bonusbetrag (zugleich Cap) von 92 Euro, sofern die Barriere bei 65 Euro (Puffer 18,6 Prozent) zwischen dem 19.02. und 19.03.2021 niemals berührt oder unterschritten werde. Beim Kaufpreis von 82,32 Euro liege der maximale Gewinn bei 9,68 Euro, was einer Rendite 21,5 Prozent p.a. entspreche. Das Zertifikat handle derzeit mit einem überschaubaren Aufgeld von 2,8 Prozent.

Die Aktienanleihe (ISIN DE000UE0CTR9 / WKN UE0CTR) der UBS zahle einen fixen Kupon von 10,4 Prozent p.a. Durch den Einstieg unter pari könne die effektive Rendite auf 13,3 Prozent p.a. steigen, wenn die Aktie am Bewertungstag (17.06.2021) auf oder über dem Basispreis von 80 Euro schließe, andernfalls würden Anleger die Lieferung von zwölf Aktien erhalten (1.000 Euro dividiert durch 80 Euro; Bruchteile in bar). Puffer 12 Prozent.

Die Zertifikate und die Aktienanleihe würden sich grundsätzlich für risikobewusste kurz- bis mittelfristig orientierte Anleger eignen, die von einer Seitwärtsbewegung der Vinci-Aktie ausgehen würden und auf eine vorab bekannte Renditechance plus Sicherheitspuffer setzen möchten. (10.09.2020/alc/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.






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Kurs Vortag Veränderung Datum/Zeit
95,80 € 96,68 € -0,88 € -0,91% 18.09./17:30
 
ISIN WKN Jahreshoch Jahrestief
DE000UE0CTR9 UE0CTR 101,13 € 95,42 €
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