Investmentidee: Vontobel-Aktienanleihen auf Alibaba Group Holding und Amazon.com - Deutliches Wachstum


08.02.21 12:15
Bank Vontobel Europe AG

München (www.anleihencheck.de) - Für Vontobel sind die Aktien von Alibaba Group Holding und Amazon.com (ISIN US0231351067 / WKN 906866) eine Investmentidee und die Bank Vontobel Europe AG liefert Vorschläge, wie Anleger mit Aktienanleihen von dieser Einschätzung profitieren können.

Die beiden Branchengrößen Alibaba und Amazon seien derzeit nicht nur die dominierenden E-Commerce-Plattformen, sondern würden schon seit geraumer Zeit mit Hochdruck in neue Geschäftsbereiche expandieren. Hierbei hätten sich die beiden Techgiganten in jüngerer Vergangenheit vor allem auf das ertragreiche Cloud-Geschäft fokussiert. Auch bei der Vorlage der aktuellen Unternehmenszahlen seien durchaus Parallelen zwischen Alibaba und Amazon zu erkennen. Beinahe erwartungsgemäß seien die Voraussagen der Analysten bei weitem übertroffen worden. Dass sich nun die beiden Unternehmensgründer Jack Ma und Jeff Bezos aus der Führungsspitze ihres jeweiligen Unternehmens zurückziehen würden, sei eine weitere erstaunliche Gemeinsamkeit der beiden erfolgsverwöhnten Konzerne.

Der chinesische Internet-Riese Alibaba bleibe nach den gewohnt starken Zahlen für das dritte Geschäftsquartal auf Erfolgskurs. Das Unternehmen mit Sitz im chinesischen Hangzhou habe trotz der Krise deutlich zugelegt und wiedermal die Erwartungen der Analysten übertroffen. Wie Alibaba-Chef Daniel Zhang mitgeteilt habe, seien die Erlöse im dritten Quartal im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um knapp 37 Prozent auf EUR 28,3 Mrd. (CNY 221,1 Mrd.) gestiegen.

Das starke Wachstum sei insbesondere auf die schnelle Erholung der chinesischen Wirtschaft zurückzuführen. Des Weiteren habe die Cloud-Sparte von Alibaba in den drei Monaten bis Ende Dezember um 50 Prozent zugelegt und somit erstmalig die Gewinnzone erreicht. Im Eiltempo sei es der chinesischen IT-Firmengruppe gelungen, im Bereich des Cloud-Geschäfts zu wachsen und somit sogar das Wachstum der Cloud-Sparte des größten Konkurrenten, Amazon AWS, zu übertreffen. Auch Alibabas Geschäfte mit Kunden aus dem Einzelhandel und dem öffentlichen Sektor würden die Erlöse nach oben treiben. Aufgrund dieser positiven Entwicklungen sei der auf die Aktionäre entfallende Gewinn im Vergleich zum Vorjahr um 52 Prozent auf insgesamt CNY 79,4 Mrd. gestiegen.

Die Volksrepublik China habe sich mittlerweile zu einem der bedeutendsten E-Commerce-Märkte weltweit entwickelt und einer der größten Profiteure hiervon sei Alibaba. Auch wenn die Pandemie und die daraus resultierenden Maßnahmen das Land hart getroffen hätten, habe der Online-Handel einen deutlichen Aufschwung erlebt und so sei es Alibaba gelungen, auch während der Pandemie ein starkes Umsatzwachstum zu erreichen. Die Gewinne investiere das Unternehmen in zahlreiche Akquisitionen: So seien die Singapurer E-Commerce-Plattform Lazada und die chinesische Videoplattform Youku Tudou übernommen worden. Außerdem habe Alibaba in die US-amerikanische Ride-Sharing-App Lyft investiert. Alles in allem trotze das E-Commerce-Konglomerat nicht nur der aktuellen Krise, sondern nutze diese, um das eigene Wachstum voranzutreiben.

Der 57-jährige Manager des amerikanischen Unternehmens Amazon, Jeff Bezos, habe am Dienstagabend nach Börsenschluss seinen Rücktritt als CEO des größten Online-Händlers der Welt bekannt gegeben. Bezos sei nicht nur seit 27 Jahren an der Spitze des Unternehmens tätig gewesen, sondern habe dieses im Jahr 1994 auch selbst gegründet. Er habe es aus dem damaligen Online-Buchladen einen der weltweit wertvollsten Konzerne mit einem geschätzten Wert von USD 1,69 Bio. geschaffen. Bezos werde dem Unternehmen noch bis zum dritten Quartal 2021 als CEO erhalten bleiben. Danach werde er weiterhin als geschäftsführender Vorsitzender des Verwaltungsrates die Möglichkeit haben, wichtige Entscheidungen für das Unternehmen zu treffen. Ab Juli solle dann Andy Jessy, der derzeitige Verantwortliche der Cloud-Sparte AWS, den Posten des CEOs übernehmen.

Zeitgleich mit der Bekanntgabe des Rücktritts von Jeff Bezos habe Amazon die Zahlen für das vergangene Geschäftsjahr 2020 veröffentlicht. Das Unternehmen habe die Markterwartungen nicht nur erfüllen, sondern sogar übertreffen können. Aufgrund der weltweiten Pandemie und dem damit verbundenen höheren Aufkommen an Online-Bestellungen habe der Konzern im Jahr 2020 USD 21,3 Mrd. verdient. Das entspreche nicht nur einem Anstieg von fast 84 Prozent gegenüber dem Vorjahr, sondern stelle auch die Bestmarke des Unternehmens dar.

Vor allem auch der Bereich des neuen CEOs Andy Jessy, das Cloud-Geschäft, habe enorm zu diesem Ergebnis beigesteuert. Das Geschäftsmodell von AWS beruhe zum einen darauf, Speicherplatz im Internet als so genannte Cloudlösung anzubieten. Als Ertragstreiber gelte aber vor allem die AWS-Plattform, welche von unzähligen Unternehmen für die Entwicklung und den Betrieb ihrer Internetanwendungen verwendet werde. Mithilfe von AWS habe der Quartalsumsatz des vierten Quartals 2020 um knapp 28 Prozent im Vergleich zum Vorjahr gesteigert werden können. Auch habe im Geschäftsjahr 2020 die Mitarbeiterzahl von rund 798.000 im Jahr 2019 auf stolze 1.298.000 angehoben werden können.

Die Aktie der Alibaba Group Holding Limited werde aktuell bei USD 267,31 (04.02.2021) gehandelt. Das Jahreshoch sei bei USD 317,14 (27.10.2020) und das Jahrestief bei USD 176,34 (23.03.2020) erreicht worden. Bei Bloomberg würden 61 Analysten die Aktie auf "buy", zwei auf "hold" und kein Analyst auf "sell" setzen.

Die Aktie der Amazon.com, Inc. werde aktuell bei USD 3298,02 (04.02.2021) gehandelt. Das Jahreshoch sei bei USD 3531,45 (09.02.2020) und das Jahrestief bei USD 1676,61 (12.03.2020) erreicht worden. Bei Bloomberg würden 55 Analysten die Aktie auf "buy", ein auf "hold" und kein Analyst setzen auf "sell" setzen.

Eine Investmentidee sei zum Beispiel die Aktienanleihe mit Barriere Quanto auf Alibaba Group Holding. Der Kupon sei auf 13,25% festgelegt worden. Der Basispreis betrage 100,00%, die Barriere 80,00%. Der Nennbetrag liege bei 1.000,00 EUR. Der 17.12.2021 sei als Bewertungstag fixiert worden, fällig sei die Anleihe am 24.12.2021. Der Zeichnungsschluss sei am 08.02.2021. (Stand: 08.02.2021, 11:00)

Interessant sei auch die 15,50% Multi Aktienanleihe mit Barriere (Worst-Of) Quanto (ISIN DE000VQ3WR72 / WKN VQ3WR7) auf Alibaba Group Holding und Amazon.com. Der Basispreis liege bei 100,00%, die Barriere betrage 75,00%. Der Nennbetrag belaufe sich auf 1.000,00 EUR. Der Bewertungstag sei der 17.12.2021 und der Fälligkeitstag der 24.12.2021. Der Zeichnungsschluss sei am 08.02.2021. (Stand: 08.02.2021, 11:00)

Multi Aktienanleihen mit Barriere (Worst of) würden sich auf mehrere Basiswerte beziehen. Damit sei der Grad der Abhängigkeit der Wertentwicklung der Basiswerte voneinander (sog. Korrelation) wesentlich für die Beurteilung des Risikos, dass mindestens ein Basiswert seine Barriere erreiche. Anleger sollten beachten, dass bei mehreren Basiswerten für die Bestimmung des Auszahlungsbetrags der Basiswert maßgeblich sei, der sich während der Laufzeit der Wertpapiere am schlechtesten entwickelt habe (sog. Worst-of-Struktur). Das Risiko eines Verlusts des investierten Kapitals sei daher bei Worst-of-Strukturen wesentlich höher als bei Wertpapieren mit nur einem Basiswert. (Ausgabe vom 05.02.2021) (08.02.2021/alc/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.






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ISIN WKN Jahreshoch Jahrestief
DE000VQ3WRL3 VQ3WRL 100,30 € 92,45 €
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