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Credit Spreads dürften sich allmählich zurückbilden


11.05.20 11:15
National-Bank AG

Essen (www.anleihencheck.de) - Die Corporate Spreads sind - gemessen am 5-jährigen Markit-iTraxx-Europe - aufgrund des allgemeinen Anstiegs der Risikoprämien im Rahmen der Corona-Epidemie mit annähernd 140 Basispunkten auch in Europa zwischenzeitlich spürbar gestiegen, berichten die Analysten der National-Bank AG.

Wie von den Analysten der National-Bank AG erwartet, hätten sich die Risikoprämien im Zuge der massiven Intervention der Zentralbanken und des Verlaufs der Pandemie mittlerweile wieder erheblich zurückgebildet. Sollte sich die Zahl der Neuinfektionen trotz des beginnenden Exits von den Lockdown-Maßnahmen weiter signifikant zurückbilden, würden die Analysten der National-Bank AG vor dem Hintergrund der unbegrenzten Notenbankzusagen mit weiter sinkenden Spreads rechnen. Auf Basis der aktuellen Daten würden die Analysten die aktuellen Spreads um 85 Basispunkte aber für grundsätzlich angemessen halten und im Kern mit einer Seitwärtsbewegung rechnen, wobei zwischenzeitliche Spreadausweitungen bis zu einer Marke von 100 Basispunkten allerdings durchaus möglich seien: In ihrem Hauptszenario würden die Analysten der National-Bank AG erwarten, dass sich die Credit Spreds im Zuge der immer wahrscheinlicher werdenden Erholung auch in Europa allmählich zurückbilden würden. (Ausgabe vom 08.05.2020) (11.05.2020/alc/a/a)